在上一篇，我们讨论了网贷投资人的三项修炼，从根本上分析了网贷投资的风险及其产生原因，并且指出了安全过冬平台的标准：①项目的真实优质、②保障充足有力。
今天，我们重点讨论这两个标准。首先是项目真实、优质。从以往问题平台的案例分析，假项目(假标)已经成为P2P投资人上当受损的一个非常重要的原因。
关于如何辨别平台项目的真实性，在之前的《P2P平台发假标该如何识别?》一文中有详细的讨论(发在本站专栏，有兴趣的朋友可以查阅)，此处不再赘述。剩下的问题是，如何判别项目是否优质?
今年以来，有一个新的动向，真实业务的大平台、老平台，坏账累积，撑断资金链，致提现困难，如起点贷、速可贷等。这类平台特征：2013年或2014年上半年上线居多，有信用借款业务，无托管，当然也没有实质性融资担保，多为备用金或一般企业担保，平台承诺本息保障。从根本上说，是风控能力不足。
P2P的业务，本身就是属于次优的(最好的肯定在银行);仗着抵押充足，抵押在债权层级里一般都属于最优先受偿级别，能够对抗终极风险，忽略那些瑕疵的授信条件和银行贷款走流程的漫长时间，以及各种条条框框和隐性费用，使得风险可控并且拥有巨大的市场。
被誉为“生命线”的平台风控能力，指的就是平台“次中选优”，并且把保障措施做充足、做完善的能力。可惜的是，这是个新行业，很多平台并不具备适当的风控能力。导致很多劣质的业务在他们的平台聚集，这也是有人说P2P是在“接盘垃圾债”的根本原因。
如何评价平台的业务是否优质?说实话不好评价，而且往往是“劣币驱逐良币”，在短期内往往表现为“优质的竞争不过劣质的”。这里，我大概上介绍两种思路，供大家自己分析、思考：
一是衡量平台的能力与所做业务需要能力之间的匹配度(如果有合作方，还要将合作方的能力考虑进来)。每种类型的业务都有自己的风险点和风险控制难易程度，而且经常是“难者不会、会者不难”，我们要做的，就是查看运营团队(包括合作伙伴)的能力背景，了解平台所开展业务的风险控制能力要求，衡量这种能力与要求之间的匹配程度。在之前的《避雷必看 各种P2P业务模式的风险点详解》一文中有详细的讨论(发在本站专栏，有兴趣的朋友可以查阅)，此处不再赘述。
二是根据平台所关注的业务类型、收益水平，判断平台在同一区域中所扮演的角色，避免做接盘的。从外部看，平台之间似乎是同质竞争，业务都差不多，实际上差异很大。因为各平台的风控标准不同(包括信用审核和抵押物的要求)，导致各平台的业务质量差异很大(这种差异在银行之间也存在，但是整体差异比较小，而P2P平台之间业务质量差异很大)。很多大都市的平台，竞争激烈，缺业务，同一个借款人，一家家先后借下来，就成了互相接盘。越往后收益越高，但是风险越大。
大致原则是，风控要求严的(比如有融资担保公司二次审核的)、收益低一些的是较为优质的，风控较松的(可能会采取一般担保或者备用金模式)业务质量会差一些，可能还有一些更差的业务会流向民间借贷(因为他们更强调抵押物)。投资人一定要注意，要避免把接盘的平台业务当“香饽饽”，他们的业务真实，但是质量很差，而且就算是实地考察，往往也难以看出问题。有一些考察人不懂，四处考察，以为业务真实就安全，将来可能会死的很惨。真实的垃圾业务大把;投真实的垃圾业务，还不如投自融(@滚滚长江东逝水语)。
以前都是假业务的风险，诈骗、自融;如今“真实的烂业务”比自融风险还大。真实未必优质，选择有行业经验、风控水平高、严谨的平台尤为重要。
温馨提示：以上内容仅为信息传播之需要，不作为投资参考，网贷有风险，投资需谨慎！过冬必看 如何判断平台项目是否优质
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