市场上一直流传着“五穷六绝七翻身”的传言，意思是如果五月跌，六月跌得更凶，那么七月八月极可能是升市。
六月的最后一个交易日，股市大涨，为广大投资者七月翻身带来了希望。
然而，七月的第一个交易日，由金融股领头，股市又暴跌，再创两年多新低。
传言变成了“五穷六绝七翻车”，市场情绪一片哗然，谈股色变又一次在股民中上演。暴跌的原因，大家普遍认为是短期悲观情绪的弥漫。
一方面来自中美贸易战的升温，人民币贬值;另一方面则叠加了去杠杆背景下市场银根紧张。
但有这么一群人，不但没有被别人的恐惧吓到，反而更加贪婪了起来。
基金定投再一次被这群人推向风口。
何为基金定投?
指在固定的时间以固定的金额投资到指定的基金中，类似于银行的零存整取方式。简而言之，定投就是定时定额买基金。
由于定投有起点低、方式简单，以及强制储蓄的特点，它也被称为“小额投资计划”或“懒人理财”。
人人都说定投好，那基金定投的原理究竟是什么呢?
通过定期定额投资，不停的分批次小额买入基金，使基金的收益曲线更接近宏观经济的走势，变得比较平滑。
如果把宏观经济或者说GDP比作一个遛狗人，股市比作一条狗，遛狗人是一步一步往前走的，比较平稳。但小狗狗一会儿发疯似的冲到前面，回头看看主人，发现跑太远了，就啪啪啪跑回来。
有时候又盯着了啥新鲜玩意，流连忘返，一看主人走远了，又噼里啪啦追上去。只要把观察周期拉的足够长，就能发现，狗狗总是围绕着遛狗人的位置做往复运动，股市也总是围绕着宏观经济的表现做上下波动。
股市的走势就像狗狗一样前突后冲，上蹿下跳，越是新兴市场，投资者越是不理性，这种波动就会越剧烈。
所以一次性买入基金就面临巨大的不确定性，我们很难确定这时股市这条狗是跑在主人的前面还是后面。但通过持续不断的小额买入，基金的波动就不会那么大，收益曲线就会更加平滑。
比如你今天以1元的价格买入100份基金，也就是投资100元，假如明天股市突然暴跌，基金跌到只有0.5元，那不就损失50元了吗?这时你再投资100元，因为基金只有0.5元一份，所以同样投资100元却可以买到200份基金，我们其实是以更低的成本买到更多的基金。
结果就是你一共投资200元买回300份基金，你持有一份基金的成本就是200÷300=0.66元，只要第三天这个基金从0.5元涨回到0.66元，你就解套了，等它涨回到1元时，我们就赚钱啦。
假如很不幸，第三天这个基金继续跌到只有0.2元，如果继续投资100元，就可以得到500份基金。三天下来，共花了300元，买到了100+200+500=800份基金，300÷800=0.375元，持有基金的成本进一步下降了，只要基金从0.2元反弹到0.375元，就解套了。
到这里大家很容易就能发现，在高位投资越少，在低位投资越多，最后持有基金的总成本就越低，就越容易赚到钱。也就是说，想要通过定投赚到钱，和炒股票一样，需要低买高卖，而不是追涨杀跌。
基金跌得越惨，越是人心惶惶没人敢买的时候，就越应该贪婪，买得越多。反过来，基金涨得越高，越是大家都抢着买的时候，就越应该恐惧，买得越少。等基金涨到很高了，已经赚了一大笔钱的时候，就应该停止定投，甚至把所有基金全部赎回，获利了结。
还是以上面那个例子来说。假如基金净值1元时我买了100元，等跌到0.5元时，不但不恐惧，反而更贪婪了，拿出200元买了400份基金，这时投资了300元，买到了100+400=500份基金份额，等于一份基金的买入成本才0.6元，比之前要涨到0.66元才能回本又低了6分钱。
如果基金继续跌到0.2元的话，我再翻个倍，买400元基金，就意味着总共花了100+200+400=700元，一共买到了100+400+2000=2500份基金，成本只有700÷2500=0.28元。
只要基金净值从0.2元涨到0.28元我就解套了。当基金重新涨回到1元时，就能赚到357%的惊人回报!
但如果基金净值1元的时候就把所有钱都投了进去，手里没有更多的弹药可以补仓，或者虽然手上还有钱，但因为看到这个基金一直在跌，自己之前买的基金亏损不断扩大，就害怕不敢再买了，那就算将来这个基金回到1元，也只是刚刚解套而已。
普通的定投周期是一个月定投一次，这主要是配合大部分人每月发一次工资的节奏。比如每月15号发了5000元工资，就可以设定16号自动扣款2000元去定投基金。
如果是采用跌得越多，买得越多的策略，最后你会发现只要有纪律的坚持变额定投，熊市中，我的投资亏不到哪里去，但只要牛市一来，马上就赚大发了。这种操作被称为定期不定额。
这就是基金定投的奥妙所在。
基金定投不见得比一次性买入能获得更高的回报，但在获得相同潜在回报的前提下，比一次性买入基金冒的风险更低，定投策略的投资性价比更高。
定投标的怎么选?
基金定投的标的可以是主动型基金也可以是指数基金，但如果我们着眼于经济的长远走势，希望定投标的长期看能获得宏观经济蓬勃发展的整体经济红利，那就应该选择指数基金。
买指数基金就是买大盘，大盘就是由这个国家优秀的大型企业所构建的一揽子股票组合，只要国运昌盛，这些指数基金长期看就有巨大的投资价值。所以巴菲特才说，买指数就是买国运。
定投需要择时吗?
除了选择一个适合定投的基金种类，基金定投要不要择时呢?有些基金公司在宣传基金定投时说，定投的目的就是让你放弃择时投资，既然没本事买在最低点，抛在最高点，就不要去费力挑选最好的投资时机，只要坚持一点点买入总是能赚钱的。
这话只说对了一半，因为基金定投只是放弃对市场短期波动的择时，而绝不能放弃对整个牛熊大势的判断。
基金定投不是万能药，只有选择合适的时机进场，才能使基金定投发挥更大的效用。
搞明白基金定投的原理后，在一个合适的时机开始画这条平滑的收益曲线，然后充满信心、耐心和恒心，坚定执行自己的定投计划，就是你能否靠基金定投赚到钱的关键所在。
而这里所指的择时，更多考量的是定投标的的估值，从理性仁提供的估值分位点得知，不论是沪深300还是中证500，都已经处于近几年新低，2775点开始定投，你将跑赢95%的人!!!
如果觉得图片里的内容太复杂，大家只要看左边红框中的分位点就好了。
这里简单解释一下分位点理论。分位点就是把该指数历史上的交易日平均分成100份，把当下的估值放到所有历史估值中做升序排列，分位点数值越小，意味着估值越低，越有投资价值。
比如上图的中证500指数，当下估值分位点为2.5%，意味着该指数历史上只有2.5%的时间，估值比当下更低，还有97.5%的时间，估值比当下更高，意味着该指数当下估值被严重低估。
从概率上说，未来该指数估值向上回归，即价格上涨概率远大于下跌概率，此时我们开始或加码定投，安全边际更大，未来赚钱的概率更高。
定投真的有用吗?
说了这么多定投的优点，在实际的操作中，定投理论真能站得住脚吗?
答案只能从对A股的历史数据做回测获知，时间段截取上一轮的牛熊，回测标的选择能够代表大盘股整体走势的沪深300指数，结果如下：
就算是在2015年6月9日5380点高位定投，每月定投5000元，截止2018年1月16日，2年半的时间收益高达28.49%，而此时的点位仅为4381点(这里指的是沪深300指数，不是大盘)。这就是活生生的著名的基金定投微笑曲线带来的神奇魔力。
从1990年上证指数图像看，至今出现了多次类似的微笑曲线图，其中包括两次从牛市顶峰开始的微笑曲线，最后都无一例外地出现了曲线右侧的上涨。而现在我们正经历着又一次的左侧下跌，未来的市场将会画出怎样的曲线呢?
常见的图形有以下几种走势：
无论后市出现哪种图形，基金定投这种投资方式，总是能轻松的应付。
最后，力哥想提醒大家的是，基金定投之所以能化腐朽为神奇，并不是因为这是一种多么复杂精密的投资技巧，相反，它是一种最简单，最不用动脑子的傻瓜式投资策略，任何人都能掌握。但就算你明白了基金定投的原理和优点，你也不一定能做得到。
因为股市并不是你和其他投资者之间的战场，而是你和你的心魔较量的战场。你有两个心魔，一个叫恐惧，一个叫贪婪，而定投的作用就是帮你同时战胜贪婪和恐惧。
很多人定投之所以最后会亏钱，之所以画虎不成反类犬，就是因为他战胜不了内心的恐惧。
看到股市涨了，也开始学别人定投，看到股市一跌，马上就不敢再定投了。所以开始定投的点位永远在高位，停止定投/赎回定投的点位永远在低位。
老是高买低卖，和定投原理反着来，怎么可能赚钱呢?
作者：力哥说理财；公众号：lglicai
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