日前，A股上市银行2018年中报尽数揭晓。
银行做的是钱的生意，低买高卖。向储户支付3元，再将储户的100元贷出，从借款人处收入10元的利息。两者相减，7元的差值可粗略认作银行赚取的息差。
工行20万亿客户存款——宜人贷200亿贷款总额
以工商银行半年报为例，2018年前6个月，工商银行利息收入为4，568.07亿元，利息支出为1，791.91亿元。收入减去支出，即为工商银行的利息净收入2，776.16亿元。
来源：工商银行财报
将净利息收入除以平均生息资产规模，即为净息差。净息差可理解为生息资产的收益率，反映了银行的获利能力。
根据监管要求，各个上市银行的净息差口径有所不同，无法横向对比。H股上市银行及“A+H”上市银行自2018年1月1日起执行新准则，其他A股上市银行自2019年1月1日起施行，其余非上市银行自2021年初起施行新准则。
笔者使用了银行业研究者云蒙计算的2018Q2数据，与2015至2017年的年报数据做了比较。
经统计的13家银行平均净息差企稳，钱生钱的能力依旧强大。躺着赚钱的银行得益于较大的规模，依旧有不小的盈利空间
部分银行净息差
数据来源：云蒙投资《银行那些事——这次净息差不一样了》
截至2018年6月底，工商银行客户存款为208，180.42亿元。2018年前两个季度，宜人贷贷款总额只有236.93亿元，不过一个分行的体量。
银行2%存款利率——网贷6%以上的收益率
不仅仅是存款规模，P2P在各方面被银行吊打。
建行上半年的平均存款利率为1.34%，平安银行的平均存款利率不过2.35%，动辄1%、2%的存款利率让P2P平台艳羡不已。银行贷款利息减去存款利息即为存贷利差，存贷利差越大银行收益越厚。
部分银行的存贷利差
数据来源：银行财报
宜人贷、陆金服在P2P行业的地位可比肩银行业的四大行，看看陆金服给出的参考利率吧。8%以上，较银行的贷款利率还高。
陆金服参考收益率
数据来源：本站
存款利率如此之低，上市银行的存款较2017年年底仍有一定增长。据统计，国有六大行半年报披露的存款余额总数较去年年底增长5.37%，9家股份制银行整体增长9.13%。
与之形成鲜明对比的是，P2P行业的成交量每况愈下。
P2P行业成交量
数据来源：本站
随着资管新规出台，不合规理财产品规模被压降。即便如此，表外理财占总资产比例的下降幅度依然不大。
各银行表外理财/总资产
数据来源：银行财报、国泰君安证券
2002年，我国第一个银行理财产品问世。5年后，拍拍贷成立。P2P行业的起步仅落后银行理财5年，体量却不可以道里计。
本站《P2P网贷行业2018年6月月报》显示，截至2018年6月底，P2P网贷行业贷款余额增至13170.47亿元。工商银行半年报显示，截至2018年6月末，工商银行理财产品余额为33，708.23亿元。同期，余额宝(天弘余额宝货币市场基金)的资产规模为14，540.21亿元。
整个P2P行业的贷款余额不及一只货币基金，未到一家银行理财产品余额的一半。
P2P改变银行?无异于蚍蜉撼树。
无论是信用中介还是信息中介，获取储户和投资者的信任是重中之重。不能保证投资者的资金安全，就无法获取信任。没有投资者的信任，P2P便无法做大。行业无法做大，P2P在银行眼里仍然是一只蚂蚁。
蚂蚁金服是如何做大的?倚重的是余额宝。余额宝那么多年前没出现过负收益，投资者的本金保住了，拳头产品得以做大。传统金融机构胆寒，推出竞品。在传统金融机构和互联网金融机构的共同努力下，货币基金成为国人最为热衷和喜爱的投资产品。
我依然相信P2P有它存在的意义，平台可以基于各自的优势服务银行未曾覆盖的人群。总有一天，P2P会像余额宝一样改变银行。
温馨提示：以上内容仅为信息传播之需要，不作为投资参考，网贷有风险，投资需谨慎！P2P民工的羡慕嫉妒恨！银行依然躺着把钱赚了……
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