P2P今年雷了千余家，92.6万人踩雷，损失资金790.4亿。
要归结原因，一定是多维而复杂的。不管怎么说，这锅不该投资人自己背。
虽然大势不可逆，但是，钱亏了是我们自己的。适应变化、反思自身，是我们能从时局中获利的最有效率的方式。想继续玩网贷，而不是被网贷玩，就得迭代掉那些看似合理但经不起推敲的误解。
误解一：觉得平台安全就重仓
后台经常遇到一个问题，一些投友总爱问：xxx平台安全吗?我一般会反问，你投没投过这个平台，投了多少?答案常常让我惊愕，很多人竟然一上来就投很多钱，50%以上甚至80%的资金都投在一个平台。
这种投法通常基于几种原因：1、他认为一个平台只要目前资产可以、合规性可以、逾期率较低、风控良好、资质齐全、资产质量不错，那就可以重仓。2、他可能最开始通过一些第三方或者排行榜，看到了这些平台的推荐，投过新手标，后来因为惯性再加上有优惠券，就加仓投了更多。
这其实走入了一个误区：认为一家平台很安全、收益相对高，就会去锁定收益，卯着劲投。大家都知道说，鸡蛋不能放在一个篮子里。为什么?今年的爆雷潮，除了反映出行业和平台的漏洞，也给投资人敲了警钟。你会发现，踩雷的投友里面很多人集中度相对较高，一旦出现风险，他们承受风险的能力和获得的收益是不对称的，所以从经济上和心理上，都不能接受。
所以，真正的网贷投资一定是相对分散的。李财师一般建议，每家平台的投资不要超过在网贷里总投资的20%。也就是说，一般不要少于5个平台。除非资金实在太小，比如5万以下，就没必要浪费太多时间。超过10万，一定要分散操作。分散不能乱分散，投在同一类型同一地区的平台，它们本身有业务重合也有业务竞争，那不叫分散。可以参考的维度：资产类别、地域、规模，都要相应地分散。
误解二：认为安全是长期的
雷潮之后，大家都意识到，头部平台才相对安全。这个判断有一定道理。但是，任何平台的安全，都不是长期的。换句话说，风险是相对流动的，不是说你锁定以后就不再有风险了。
有些平台随着长时间运营、政策导向等，都会伴随一些风险。举个简单例子，今年重点打击暴力催收，就影响到很多地方性车贷平台。实际上并不是这些平台本身的业务有问题，而是因为政策面影响，导致他们实际运营过程中，催收出现很大问题。所以这种情况下风险就暴露出来了。
从长期来讲，认为安全就是长期安全，是网贷里非常大的误区。不管你投了什么样的平台，都必须随时关注它的动向。
误解三：债转慢=逾期/要雷了
这种想法背后的逻辑，是把标的锁定期理解成了资产期限。网贷平台早期，多是以超级放贷人的模式存在：平台先放贷，再把债权转让给出借人。这种模式从824以后就逐渐减少和消失了，转而走了另一条路——以有一定锁定期的产品在用户之间做债权转让。
这么做的理由很简单，因为到用户实际的投资情况和借款人实际借款情况不匹配。比如金额上的，借款人借得很少，出借人投得却很多;或者期限上的，有些用户只想投6个月，借款人又想借得长。所以平台把不同的底层资产打包，设定一定的锁定期，锁定期结束后再在用户间转让。
假设一个500万的3个月锁定期的理财品种，可能分散在几百个实际借款标的中，底层借款期限有3期、12期、36期，所以它是长期标做短债转，锁定期到了之后真实的底层资产没有到期。
为什么有些平台到锁定期后能很快回款，有些不能?这跟每个平台的活跃度有关系。到期后有新的用户资金匹配进来，当然就能很快退出，如果大家都观望甚至撤退，就没有人接手。
所以，只要平台业务真实，不是超级放贷人的转让(假存管、资金池)，只是债转慢，问题就不严重。大不了就等到真实资产到期后再回款，或者如果真的逾期了就等催收。
误解四：提交了自查报告=合规
现在能看到的数据，提交了自查报告的平台就400多家，剩下那1000多家，也不知道是自暴自弃了还是被劝退了。
但是，即便交了自查报告的平台，也不等于合规。因为合规检查分三步，平台提交自查报告、互金协会牵头自律检查、最后是行政核查。都合格以后，还得接入信披系统，正常运营一段时间，才来看可不可以备案。
这就是跟去前年，银行存管的规定刚出来时情况一样。大家会觉得上了存管就是合规了，资金就放心了。结果后来涌现大批存管雷。合规检查和存管一个道理，都是做网贷平台的基本门槛，而不是充分条件。
那再延伸一下说，备案之后就可以闭着眼投了吗?也不能。不开玩笑地说，大家会认为网贷平台比银行风险低吗?银行现在都搞一个银行存款保险，说明国家把银行视为一个企业，认为它本身也存在风险，为了保障当它破产的时候大家还有得玩，能把存款收回来，国家要求银行交这个。
网贷同样是企业，只要是企业就存在风险。而作为金融行业受到的监管，只是其中一个部分。监管会把平台筛选进相对合规的一个池子里，但是如果他在池子外，基本上从目前来看，就没得玩。所以备案就只是个门槛，而不是官方给的“安全平台”的戳。当然后面没备案的平台可能也会有各种办法，但是我们从投资角度肯定就不考虑这些东西了，敬而远之就好。
那在过了门槛后，作为一个企业，要做运营，还要面临很多问题，税收、行业变动、盈利(成本、逾期、规模变动)等等，包括近期头部平台受影响的流动性问题。这些都不是光靠备案就能解决的。
作者：我是李财师，微信公众号：互金每日早知道(ID：everydayP2P)。
温馨提示：以上内容仅为信息传播之需要，不作为投资参考，网贷有风险，投资需谨慎！不打消这些误解 不建议投P2P
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