网贷平台背景大起底！后面暗藏多少猫腻？

昨天，一读者问我，杭州有家新上线的网贷平台，听说是国资背景的，年化利率很不错，不知道安全不安全?

现在网贷行业正处于严整期，备案大考在即，竟然还有新平台上线?我很好奇它所说的国资背景，究竟是何来头?

根据企查查得知，该平台的运营公司是杭州某网络科技有限公司，成立时间为2017年9月7日，其股东有汪舟和中军国储物资有限公司。而他们所说的国资背景指的就是这个中军国储物资有限公司，占股49%，看起来有些含金量。

可事实真是如此吗?

我们先卖个关子，暂时先不讲，后文会提到的。

今天借此机会，我们就来说说网贷平台背景问题。

一般来说，我们根据股东背景的不同，把P2P平台分为五大类：国资系、上市系、银行系、风投系和民营系。

网贷初期，投资人非常迷信平台背景，总觉得只要平台股东实力足够强，到时就算出了问题，至少也能追回本金。尤其那些号称国资背景的，部分投资人甚至天真的认为国家会来兜底。

结果呢?

噼里啪啦，各种跑路，各种打脸!

投资人顿时傻眼了!

跑路平台背后的“牛逼”股东，有的概不承认，撇开关系;有的实力太弱，一直扯皮;更有甚者，跟着平台一起跑路，简直秀了把下限。

听多了丑闻，吃够了大亏之后，如今投资人产生了两种极端：一种完全不关注平台的背景实力，认为运作模式才是根本，其他都是虚的;另一种依旧迷信各种高大上的宣传与包装，总觉得这样才安全。

当然，沉默的还是大多数，他们将信将疑，迷迷糊糊，搞不清这一块究竟该怎么看。

那么下面，我来谈谈个人的想法，仅供参考，如有不同意见，欢迎指出。

研究平台背景实力，重点把握三个点。(这里指入股平台的公司)

1.入股公司实力有多强?

很多平台都喜欢找“干爹”，抱“大腿”给自己增信，但是这个大腿粗不粗，好不好，也是非常重要的。要是找的好，平台扶摇直上九万里，平步青云;要是找的不对，不光恶心自己，还恶心投资人。

以上市系为例，看起来差不多，实则(背后的上市公司)大有不同，有的市值几十亿，有的市值几百亿，有的富可敌国。

理论上讲，当然是市值越高越牛逼。

可要知道，尊严、脸皮这东西在资本市场上也是有价的，几百亿市值的公司可能会为了企业声誉含泪吞下10亿的坏账，但是几十亿市值的公司恐怕把自己卖了也还不是那么多钱。

如果你发现某平台是某家牛逼公司控股时，也不要高兴的太早，还要再深挖一下。

或许你就会发现，控股这家平台的是牛逼公司N重关系的孙辈公司，这就有点尴尬了。到时要是运营上出了问题，该牛逼公司会不会承担社会责任呢?

这个可不好说，如果该公司对平台没有参与平台的实际运作，很大概率上是直接把问题推给自己的孙辈公司，谁投资，谁负责!

大家可别笑，这种情况并非没发生过，之前我写评测就遇到过，涨了见识。

我们回到上文的杭州某网贷平台，看看它背后的那个国企“大腿”如何?

据了解，中军国储物资有限公司于2017年9月5日成立(与杭州某网贷平台成立时间非常接近，莫非是巧合?)，企业法人韩小闪，股东是沈阳燃料集团煤炭公司。

而沈阳燃料集团煤炭公司注册资本只有36万元，网上几乎没有任何它的消息，看来这个所谓的国资背景，含金量到底如何，大家可要擦亮眼睛!

2.所占股份有多少?

除了看入股公司实力之外，还要注意它在网贷平台所占的股份大小，这一点很重要。

在资本市场，入股可以分为参股、相对控股和绝对控股。

参股，顾名思义，持有某公司的一部份股权，但不是当前的第一大股东。这种情况，大家参考参考就可以了，不要过于当真，一旦真的出了事，它大概率不会主动承担责任的，甩起锅来绝对比你想象中爽快。

相对控股，持有公司的一部份股权，并且是当前第一大股东，有实施控制权，可以对平台的运营提出建设性建议。在这种情况下，网贷平台出了问题，它想甩锅就没有那么简单了，多少是要承担责任的。

绝对控股，持有公司50%以上(不含50%)的股份!这个就没啥好说了，公司都是你的，出了问题，总要给个说法吧。(现实往往是延迟兑付，一拖好几年，挺坑的。)

3.扮演的角色是什么?

前面说的几点，一些老投资人还是知道的，但是入股公司在平台扮演什么角色呢?这一点常常被人忽略。

有的公司入股网贷平台，纯粹只是一次商业投资，希望能够赚笔钱，至于平台做的怎么样?好不好?有没有问题?那它是不管的。

有的公司入股网贷平台，是想把平台作为一个融资工具，帮它或者它的关联公司融资，这种情况就比较复杂了，容易产生自融自担保等违规问题，大家需要提防。

有的公司入股网贷平台，可能是想转型，通过布局互金行业挖掘新的利润点，实现自我突破，往往全力以赴。

不同的角色扮演对于平台的影响也是不同的，有些是起促进作用，有利于平台发展;有些是起负面作用，反而给平台带来麻烦。

这一点，大家一定要认清。

当然，平台是否优质取决于很多因素，不是简单看个背景就能发现问题的。里面涉及的东西还有很多，比如资产端问题，风控问题，监管政策问题等等，都会产生不同的影响，充满着变数，不好定性分析。

大家了解一下就行，不用深究。

最后，老猫强调一下，平台的背景实力不是万金油，不可能包治百病。尤其如今网贷行业去刚兑势在必行，大多数平台已经不再承诺保本付息，其背后的股东背景的兜底增信不再那么有诱惑性，不要迷信它是对的。

不过，我们也不能完全忽视，它是衡量平台安全性的一个重要因素，靓丽的股东背景表示平台得到了资本方的认可，具备更好的发展潜力，有助于我们做出投资选择。

当然，平台安全与否和它的股东背景没有必然关系，还有很多背景“一般”的平台，无需妄自菲薄，只要合规经营，重视风控，资产端优良，也可以发展壮大，自立自强!

希望大家好好体会!

温馨提示：以上内容仅为信息传播之需要，不作为投资参考，网贷有风险，投资需谨慎！

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