春节期间聚会，曾经的同事聊起了一件理财纠纷：
2018年1月中旬，某38岁男客户购买理财，总额130万人民币。
2018年2月春节前夕，男客户携母亲前来投诉，要求撤销理财。
怎么回事……前同事还原了当时场景。
客户母亲：“我要买的是保本理财，不要涨跌的产品。”
机构主管：“是您来买的吗?”
客户母亲：“是我儿子。”
……
作为儿子的男客户低头不语。
……
机构主管：“X先生买的是私募证券基金，您知道吗?”
男客户：“我是想买普通理财的。”
客户母亲：“肯定是你们骗了我儿子!”
机构主管：“理财产品包括基金，我们都需要现场录音录像，整个过程都和X先生您有交流互动，您是了解的。”
……
男客户继续保持沉默。
……
客户母亲：“肯定是你们忽悠了我儿子!”
机构主管：“我们的录音录像都有电脑存档，产品种类、风险、投资方向，都需要同客户多次进行确认，这些步骤都要走完流程，最终才签字成交。”
……
男客户起身，去外面抽烟了。
……
客户母亲：“这130万里有80万是我的养老钱，只想保本赚利息，我不管买成基金还是什么，这钱我就是要退!”
……
好了，此纠纷的背后情况是：
男客户长期只买固收型理财产品，因2017年A股局部板块牛市，其决定改变投资方向。私募基金100万起购，为了凑足资金，男客户将母子二人的资金进行“合仓”购买。结果A股进入2月后一波下跌，客户反悔了，向母亲说出实情，就有了前面的闹剧。
外行看热闹，内行看门道。
在此分析下这一纠纷反映出的问题：
1)资金来源于不同客户，权益不清晰。
2)合仓理财可规避购买理财的年龄限制。
3)客户风险偏好不同，应购买匹配产品。
4)固收产品并非保本息，客户理解错误。
5)客户缺乏契约精神，要求只赚不赔。
我问前同事，这件纠纷解决了吗?他笑着摇头，说这位母亲天天来单位闹，春节后还要来。他继续说：“交易环节的录音录像，我们都调查过了，没有任何误导，客户情绪很稳定，也问了不少产品细节，过程很顺利。如果非要挑刺，就是这位客户当天重新做了风险测评，主动调高了自己的风险偏好，因为这样才能购买基金。”
所以，不单是客户的母亲不匹配产品风险度，其实连男客户本人也不匹配。
再联想到P2P领域，互联网思维更是催生了一群激进的投资者。
由于个人身份信息的数量有限，不少投资者为了获取平台的“新手福利”或“活动返利”，陌生网友间发起多人集资，最后使用同一账户进行“合仓买理财”。且不谈各个投资者的综合资质存在差异，合仓对于资金安全度更是极大的考验。
就算彼此合作过许多次，有借有还，你是否考虑过极端情况?比如账户持有人突然卷款跑路，或者账户持有人突发人身意外。单凭银行转账记录，如何证明“合仓买理财”的行为?即使录制了相关视频，但法律上是否申诉有理?……想到这里，真是为其捏把汗。
近十年来，中国的资管业务蓬勃发展，整个生态体系越发丰富与完善。然而从业者鱼龙混杂，不乏骗局，投资者的风险意识更是远远落后于行业发展。投资什么?多半跟风。哪个赚钱?一窝蜂上。赚了是我的，亏了你要赔，骗子正是看上你的贪心或无知，所以屡屡得手。
事物发展有先后，监管必然是滞后的，但最终定下的大部分规定都有道理。风险测评、严禁自融、要求牌照、杠杆系数、分散度、利率上限，这些反复强调的因素都有其制定的依据，防范发生极端情况下的系统性风险。
你是低度风险偏好者，就老老实实存银行买国债。你是高度风险偏好者，那就做好亏光本金的准备。有多少能力做多少事，不是每个人都拥有驾驭财富的智商和魄力。
事实上，我们大多过着自己应得的生活，赚应得的钱，万物能量守恒很公平。
本文作者：剁椒燕窝 公众号：duojiaoyanwo
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