2015年将近，见证了2014年监管的未落地，见证了2014年10月以来再现的跑路潮，也见证了2014年末网贷行业爆出的大雷——中汇在线。这个雷，不仅投资人踩，打着新浪金字招牌的新浪微财富，以通道型理财服务通道让这个雷变成了“雷中雷”，新浪微财富的风险控制团队也没能用火眼金睛识别出踩在脚下的大雷。
乱花渐欲迷人眼
传统的中国式P2P，以房产抵押作为控制风险的主要手段，定位于经营生意借款人的短期资金周转。在信息披露方面，以透明、真实作为信息披露的重要原则。房产项目办理抵押他项，平台会将他项抵押权证手续向投资人展示(他项抵押就是抵押房屋后证明平台的抵押权人是这个房子主人的一个证，办理完抵押手续后抵押权人持有房产证和他项权证)。对于传统的抵押方式，投资人基本了解平台的风险控制模式。
然而，中国网络借贷平台的数量，已经从2010年时的几家，迅猛增长至2014年的1600家以上的规模。P2P平台的业务模式也衍生了很多的方式。艺术品抵押、保理产品、消费贷、票据贷、供应链金融甚至大数据金融都走进了投资人的视野。其中，就有中汇在线经营的票据产品。12月13日，深圳一家名为中汇在线的P2P票据理财平台，突然传出无法提现的消息。随后，该平台公开承认此事。公开信息显示，截至目前，该平台成交量高达17.5亿元以上，待收金额也高达约2.5亿元。时至今日，中汇在线尚未公布逾期项目及借款详细信息，亦未出示质押的票据。
所谓P2P票据理财，是指P2P平台接受银行承兑汇票等票据质押后，发布借款标向投资者筹集资金，为融资方融资，以银行贴现资金还款的一种业务。由于票据验证困难，甚至根本就未出具票据，为一些平台利用虚假票据质押提供了空间。而这种票据验证需要的专业技术，也拉开了投资人和平台之间的距离。
不仅是票据理财型平台，艺术品抵押、保理产品、消费贷、供应链金融、大数据金融，这些打着创新旗号的P2P平台模式，也拉开了投资人与P2P平台之间的距离，可谓“乱花渐欲迷人眼”。
直接金融透明为王
在传统金融银行的模式中，间接金融突出的特征是“黑匣子”——理财用户将资金交给银行，因吸收资金之后进行放贷。而具体的资金去向理财用户是不清楚的。而这种模式是建立在银行等传统金融机构强大的信用背书的背景上。
与传统金融的直接金融形成鲜明对比的是“由下至上”民间资本发起的直接金融模式，互联网金融P2P就是典型的代表。P2P平台的本质是信息撮合匹配。即使中国的P2P平台有保本保息的游戏规则，但是兜底是一种情愿，对中国的P2P还称不上实打实的能力，最后风险能不能控制到，还看源头风险。所以在这种直接金融的模式下，投资者的选择直接决定哪些项目得到融资，投资者可以知道资金的具体用途，具体去向。这是直接金融模式的重要特征。
在直接金融的模式中，影响到投资者决策的是中介方对借款项目的信息披露。信息披露的透明性、真实性直接影响投资者的选择。
在“乱花渐欲迷人眼”的P2P现象上，我们要认清一点，不管是何种创新，违背透明性、真实性原则，将复杂的产品复杂化，拉开投资者与产品之间的距离，是有悖直接金融的原则的。直接金融透明为王，而不是看似高端复杂的产品就可以“高大上”之名拉开与投资者之间的距离。
名人效应需警惕，选择自己能看懂的
2014年的大雷中汇在线的出事有一个现象值得警惕。
中汇在线运营潘春雨，网名蚂蚁压猴，网贷打新团团长出身，常年混迹网贷圈为其积累了一定的群众基础，在网贷界拥有一定的想象力及号召力。中汇在线的很多用户都是由潘带过来的。据投资人的描述是，潘为人特别热心耐心，天天不厌其烦地在中汇投资群里进行答疑解难。长期下来，不管是新手还是老用户，小散或是大户，都对他深信不疑。然而，蚂蚁压猴将中汇投资人推进了火坑里。
此外，2014年的另一个雷也存在类似人物。联创财富运营朱力，拥有较为丰富的投资经历，在网贷圈拥有一定名气，在多名投资人的印象中，朱力除了业务上表现得比较专业外，也给他值得信任的感觉。正是这份信任感，让不少投资人甘愿冒风险将资金投资到这一平台上。11月27日，宁波联创财富老板失联。共计八百多位投资者遭受损失，损失金额超过五千万元。
与这种名人效应类似的是，一些投资人选择通道型理财服务商新浪微财富，凭着对新浪微财富金牌子的新人，放下了自身的独立判断，大举投资中汇在线，踩上了今年的“雷中雷”。
不管是名人效应，还是理财通道踩雷事件，都敲响了警钟——投资者必须对自己的投资行为负责。最后的风险把关应该是投资者自身的独立判断能力。选择自己能看懂的互联网金融平台。
投资者投资之前，首先要分析平台借款项目的源头风险，模式是否合理。而模式是否合理，至少要做交叉的验证。比如行业的同比分析，跟同类型平台比，该平台的模式和收益率是否合理，是否存欺诈的蛛丝马迹。平台的源头风险是如何控制的，平台是否有控制风险的核心团队。平台是如何进行内部控制的，贷后管理又如何能控制到风险。大额投资前的调查，平台披露信息的交叉验证，是投资者应该为自身的资产安全应该做的基本工作。
乱花渐欲迷人眼，选择自己能看懂的!
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