智能存款，既能兼顾高利率和高流动性，门槛低，又还是银行存款，安全性有保障，如此“完美”的产品是如何做到的呢?火了不到半年就突然被监管清理，背后的逻辑是什么呢?
01
智能存款—民营银行夹缝求生的希望
近两年很多朋友抱怨理财的烦恼。
存款上不能买房安居，下不能水果自由，中间出行有地铁不堵车，需要时滴滴补充，买车是沾了屁股就贬值，不是特刚需，所以能拖就拖。
工资到手交完房租虽还有点剩余，但理财产品不保本，炒股投基金又没有精力跟盘，投资P2P小心脏承受不起，余额宝2.5%的年化收益着实鸡肋，又不甘心放在银行屯灰。
纠结呀!愁呀!
但是在2018年末，一种名叫智能存款的产品突然备受市场追捧，就是因为完美的解决了这些问题。
智能存款收益率一般在4%左右，最高可达4.8%，远远高于传统银行一年期存款约1.95%的利率。而且可以零存活，门槛低，属于银行存款，安全性有保障。
Perfect !
另外4%的成本对于财大气粗的四大行来说有点小贵，不是很看得上。
但对于线下既没有网点密布，线上又没有流量优势的民营银行来说，这可是解决拉存款大难的求生”救命稻草“!
再说民营银行的贷款多是高息小额贷，成本高点不妨，贷款利率还是能够覆盖的。
有得赚，自然就使劲上。
(来源：南方都市报)
如此“多赢”的产品，投资者和民营银行，一个郎有情，一个妾有意，智能存款一时间是火爆到需要抢购。
可惜好景不常在，凡是人气高的产品，都避免不了被监管的命运。
监管层闻声而至。在今年5月初召开会议，要求清理停办产品属性为“根据客户活期存款账户日均余额、参考定期存款利率、设置分档利率的活期类存款创新产品”。紧接着，5月17日银保监发[2019]23号文，明确要求整顿“结构性存款不真实，通过设置“假结构“变相高息揽储”的行为。
一句话，叫停智能存款。
剩下的就只能通过玩限额限购，再度变幻马甲做一下无意义的挣扎了。
02
为什么会如此完美?
智能存款因何有如此魅力，让投资者和民营银行都这么青睐?
智能存款，本质上属于银行存款，50块钱起步。和我们以往接触的存款方式区别在于计息方式。
一种是分段阶梯式计息，如蓝海银行的“蓝惠盈”，不足7天利率为0.35%，存满7天利率为1.755%，存满3个月利率为1.65%，存满半年利率为1.95%，存满1年利率为2.25%，存满2年利率为3.15%，存满3年利率为4.125%，存满5年利率可达4.875%。
另外一种是固定利率，比如百信银行的“智惠存”，约定五年期的存款利率固定不变。如果客户选择持有到期，银行将按照存入时五年定期存款利率支付收益，如果提前支取可按照五年定期打折获得收益率，但也比传统活期要高。
随时支取，存款时间越长、利率越高是智能存款的优势。能够做到这的关键是期限错配，引入了一个第三方建立了个资金池，把定期存款活期化。
比如说我有个年利率4.8%的五年定期智能存款要提前取出来，取款时就只能得到本金加4.5%的利息。过程相当于我把这份存款通过利率打折转让给第三方机构。这样既不影响银行的资产端，又能够得到高于传统活期的利率。第三方机够既可以持有到期，也可以再次转让。
咦!是不是有点似曾相识。
对，就是网贷平台的自动投标套路，本质上是定期项目的多次转让，高利率也要多人共享。
03
发展太快，叫停最简单直接
看似完美的金融创新，背后不过是“旧瓶装新酒”。
不过多赢局面下，最致命的是对流动性的考验。
民营银行利用智能贷款这种方式进行高利率吸收存款，必然放款利率也高，风险同样也大。
智能存款的优势在于支取灵活，产品市场火爆，规模也在急剧膨胀。如果一遇短时间的大规模支取，本身就规模小，风险承受能力弱的民营银行如果不能迅速找到提供资金的机构支援，挤兑危机的传染性后果不堪设想。
同时智能存款的火爆会引发低利率银行的资金大量外逃，吸储大战不光动了四大行的奶酪，还大幅度提高整体市场利率水平，是央妈所不愿看到的。
看似多方受益的智能存款，一旦放开，表面风平浪静，背后越积越大的可是系统风险，很有可能成为“巴尔干导火索。”
小规模玩玩还可以的，如此小宇宙爆发让央妈都会觉得猝不及防，监管有心无力。叫停是最简单直接的方法。
财兔君提醒大家，要是实在对智能存款超4%的利率动心，同一家银行不要超过50万，你懂得!
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“救命稻草”没了！监管围剿智能存款背后的逻辑
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