连续几天大涨后，今天大盘终于重新站上了3000点，后台问股市的人稍微多了点，大部分人的问题都是类似这样的——基金赚了10%，现在要撤吗?
产生这个问题的底层逻辑是：经过持续4年多的熊市煎熬，很多人已经亏怕了，生怕现在不赶紧走人，以后再跌回去，这点好不容易攒下来的果实，又都吐了出去，重新亏损，那不就竹篮打水一场空了吗?
但真要获利了结，又有点担心，既然已经赚了10%，未来是不是还会再赚20%、30%?现在走人，会不会踏空后面的行情呢?
投资就是投人性，人性的弱点，决定了绝大多数人都会有这样的困惑和纠结。
所以要回答这个问题，归根到底不是去预测未来市场会涨还是跌，而是搞清楚我们到底为什么要用定投这种方式来投资股市。
想一想：你是为了获得这10%的收益，才在暗无天日的熊市里，坚持定投到现在的吗?
我们辛苦耕耘一年多，期间内心还要承受各种市场负面新闻和账面亏损的一万点暴击，小心脏扑通扑通真的好辛苦，到头来，就为了这区区10%的收益，说老实话，你觉得划得来吗?
至少对我来说，肯定觉得亏，有这么多闲工夫，还不如老老实实把钱仍在债基或银行理财里面，收益是不高，但心里舒坦不折腾啊~
其实不管你采取什么投资策略，你赚到的绝大部分收益，都是牛市里获得的，熊市里不亏就是赚，如果每年还能赚个10%-20%，那就非常棒了。
很多理财师在安利定投策略时，只讲定投追求的是U型微笑曲线，却不讲定投有时候也会带来倒U型的哭丧曲线。
定投的微笑曲线，上下翻转就成了哭丧曲线
只有处于低估状态的熊市时间足够长，我们才能通过定投收集到足够多的廉价筹码，等到牛市来临时，一次性兑现走人。
如果熊市时间很短，或者说走的是长期牛市，比如美股在过去10年里的表现，那定投就会变成一种很糟糕的投资策略——它会不断拉高你的持仓成本，降低你的投资收益，回报远不如在2009年all in指数基金，然后什么都不管来得高。
美国标普500指数过去十年走势
成熟市场大多牛长熊短，而A股由于种种原因，历史上总是熊长牛短，股市长期缺乏赚钱效应，好不容易等来一波大牛市，又会产生群体性癫狂，并很快把泡沫吹破，令人扼腕。
上证指数过去20年走势
但对我们定投者来说，这种熊长牛短的市场，反而是最舒服的!
我们只要做对两件事：
一是在长期的市场低迷期，坚持定投，收集廉价筹码;
二是在市场疯狂期，抛售高价筹码，获利了结。
相比而言，过去10年，美股投资者就很尴尬了，因为大盘一直在涨，账面上盈利一直在增加，所以不知道该什么时候获利了结，但如果一直长期满仓，真的来一波金融危机，像08年那样把股市打骨折，之前的收益可能瞬间打水漂~
相对而言，这种市场的投资难度更大。
我们再来假设一下，如果你现在把赚了10%的基金全部清仓了，接下去，这笔钱能干什么吗?
如果你有买房、大额消费等其他用途，另当别论，如果将来还准备在股市里玩耍，那就推演一下市场不同走势下的最终结果：
如果未来股市大幅下跌，你正好能以更低的价格重新开始定投，表面上看赚到了，这也是不少理财专家给的建议，叫“目标盈”定投法。
相比于传统的一味喊你傻傻定投攒钱，未来老了拿出来当养老金的西方式定投理念，这种“目标盈”定投法显然更适合中国市场实际，每一个定投周期，最终都以赚钱为结束，始终能尝到甜头，就能不断增强投资者长期坚持定投的信心。
但问题在于，这个盈利目标，应该设置多高呢?
如果只设在10%，又回到我上面提的问题，何必辛苦定投呢?
如果设置为20%、30%，也同样有这样的问题。
你可能会说，那我设置100%，这下总够刺激了吧?
100%的回报的确令人艳羡不已，但还是按照投资者的主观感受来决定投资操作，而没有考虑到市场客观的估值水平。
投资本身是一场概率游戏，理性的投资者，一定会让自己置于大概率赢钱的一面，而且赢钱概率越大，下注越多。
虽然单次博弈中，小概率事件也有可能发生，导致我们亏钱，但只要博弈次数足够多，最终51%的赢率，就会逐渐走向100%，49%的赢率，就会逐渐走向0%——赌场赚大钱，靠的就是这个道理。
假如你只赚了80%，此时发现市场明显高估了，潜在风险远高于潜在收益，就应该立刻获利了结，如果你设置了100%的盈利目标，很可能就会竹篮打水一场空。
假设你已赚到100%，但因为经济复苏比预想得还要强劲，你选择的定投标的又特别给力，可能此时估值依然不算很高，未来还有进一步上涨空间，那就完全可以继续持有，获得更高的潜在收益。
所以“目标盈”定投法最大的问题在于：只以投资者自身的盈亏情况(投资主体)来决定未来的定投操作，而不是以市场估值(投资客体)为核心依据来制定未来的定投计划。
再看另外两种情况。
假如未来市场长期横盘震荡，因为你赎回的资金还是会在差不多的价格重新买回基金，“目标盈”定投法也无法帮你锁定收益，反而增加了你的申赎成本，白给基金公司打工。
所以这些年很多基金公司(包括支付宝)都在拼命安利这种又能让投资者赚钱，又能给基金公司带来更多手续费收入的定投策略。
假如未来市场继续向上，“目标盈”定投法就会满盘皆输。
这时候，就算你重新开始新一轮定投，也会发现牛市一路腾空，定投成本越来越高，而且打入市场的子弹速度太慢，很可能为了锁定这10%收益，完美踏空后面的牛市主升浪。
这种情况下，很多人会无比懊悔当初止盈离场的错误决策，最终在疯狂的市场环境下，被贪婪冲昏头脑，一股脑all in——这时运气好，你还能吃到牛市下半场的肉，运气不好，碰到15年那种只疯了4个月的短命牛，就成了接盘侠……
对不少偏保守的人来说，10%已经很满足了，但希望你在决定止盈清盘前，再仔细想想自己决定定投的初心——
你是为了获得这10%的收益，才坚持定投到现在的吗?
还是希望在熊市中不断收集廉价筹码，摊薄成本，等到牛市来临时，赚一把大的?
你可能会问：都说A股熊长牛短，眼下经济环境那么差，下一轮牛市要等到猴年马月才能到啊?
emmm……我当然不知道牛市什么时候会再来啦~
但我确信，经济周期的上下波动，本质上是人性的弱点在反复发酵。只要人性不变，经济周期就永远不变，股市的牛熊嬗变也永远不会停止。
行情永远在绝望中诞生，犹豫中成长，憧憬中成熟，欢腾中走向自我毁灭。
过去两轮牛市之间的时间间隔，分别是48个月(2001.6-2005.6)和79个月(2007.10-2014.6)，后面这轮，如果按中小板指数的走势(创业板直到2010年才诞生，没有完整经历熊市)，则熊市只持续了59个月(2008.1-2012.12)。
而现在，距离上一轮牛市结束，已经过去54个月(2015.6-2019.12)。
啊，时间就这么愉快地过去了~
我不敢说现在就已经抵达或接近市场最绝望的时刻(相比而言，去年底市场上弥漫的绝望气息更浓)，但我个人绝不会在眼下停止定投，更不会把刚刚小有成效的定投计划，拦腰打断。
正是因为很多人在熊市中很难长期坚持定投——亏了不敢投，赚了点就想跑，所以我在七步定投策略中加入了网格收割的思想。
这个思想和一般意义上纯做波段的网格交易不一样，必须建立在长期定投的基础上，目的是让大家能在难熬的熊市里也能尝到点小甜头，聊胜于无。
方法概括起来就8个字：只割收益，不割本金。
也就是“只取卵，不杀鸡”，这只“鸡”，定要等到牛市养肥了再杀!
这种网格策略不适宜场外基金，只适合可以在场内交易的指数基金。但场内交易比较复杂，光是网格收割的具体比例，不同时期不同基金的设置标准就不一样，操作弹性较大，如果不了解相关投资原理和具体实操方法，盲目跟投风险非常大，且不说心态更容易失衡，有时可能小白一个乌龙指都会造成不必要的损失，所以力哥不会推出给小白的无脑跟投版，还望大家理解。
温馨提示：以上内容仅为信息传播之需要，不作为投资参考，网贷有风险，投资需谨慎！大盘重上3000点 基金赚了10% 要撤吗？
扫一扫手机访问
