看了本站最新的月报，一阵心寒，收益率又降了！
从去年2月份的11.86%再到今年1月份的9.71%，一整年的时间，足足降了2.15%，再去看看往前的报告，我们会发现，网贷行业收益率的高峰期是2014年2月份的21.63%。这么一算，三年的时间，收益率减少了11.92%。 有网贷KOL说：收益率下降是好事啊，说明网贷行业越来越合规了。那是不是如这些意见领袖所言呢？我们不妨通过其他的金融产品来对比一番。
上图中选取了网贷、银行活期、银行一年定期存款、余额宝四种较为亲民的理财形式。从图中我们可以很容易地看到，全部都在走低，并且走低的趋势是越走越缓的。除了余额宝最近的翘头。
计算一下从2013年至2016年末（由于之前网贷与余额宝并不主流，故只选该时间段），各项理财产品的最高值与最低值的关系。可以看出，最高值基本为最低值的2倍左右。由于余额宝属于基金的范畴，所以波动会比较大。而与P2P业务模式类似的银行，其一年定期存款的利率变化同网贷相似。
所以，可以得出这么一个结论，网贷行业的总体收益率在2017年会渐趋平稳，且个人预计，最终会稳定在9%左右。
接着，说回合规这个问题。首先我们要明确：网贷平台是如何盈利的。我们一直说，网贷平台是信息中介，无论是出借人的资金还是借款人还款后的本息，平台都是没有权力去挪用的。一般而言，网贷平台的盈利是依赖于收取各阶段的服务费用。
对于出借人而言，目前P2P网贷平台费用项目有利息管理费、充值费、提现费、VIP费、债权转让费等等。
对于借款人而言，则有借款管理费、手续费、充值费、提现费、VIP费、逾期罚息等等。
一般来说，目前平台对于借款管理费的收取为月息0.5%或本金的5%，利息管理费为本金的10%，粗略估算即为本金的15%。（以上内容节选自《2015中国网络借贷行业蓝皮书》P26~27）
简单表示，即投资人本金与获取的收益+投资金额的15%=借款人应付的本息。
举个例子，我投资了10000，年化收益为10%，期限为一年，那么借款人应付的本息总额为：10000*1.1+10000*0.15=12500，借款人的借款利率其实就是25%。简单来说，借款人的借款利率是投资人的年化收益率+15%。
可是，借款利率也要有个头啊，太高了别人也不会去借对不对？
多少算高？也就是说，多少算是高利贷？
根据《最高人民法院关于人民法院审理借贷案件的若干意见》第六条：民间借贷的利率可以适当高于银行的利率，各地人民法院可根据本地区的实际情况具体掌握，但最高不得超过银行同类贷款利率的四倍（包含利率本数）。超出此限度的，超出部分的利息不予保护。
那2017年1月的银行贷款利率为4.35%，四倍即17.4%，但是这个利率实在太“低”了。所以，我们按照最高院最新的有关民间借贷的司法解释，年利率36%以上的利息，肯定属于高利；年利率24%-36%的也属于高利，法院不保护；24%以下的不属于高利。取最低值24%，再高的还不如去借民间高利贷。
算一算，24%-15%=9%，与我们目前的9.71%十分接近。所以，在收益率方面，P2P网贷已经基本达到了合规的程度。至于其他方面的合规，那我可以说，基本没哪家平台是OK的，有空下次再谈。
温馨提示：以上内容仅为信息传播之需要，不作为投资参考，网贷有风险，投资需谨慎！
从去年2月份的11.86%再到今年1月份的9.71%，一整年的时间，足足降了2.15%，再去看看往前的报告，我们会发现，网贷行业收益率的高峰期是2014年2月份的21.63%。这么一算，三年的时间，收益率减少了11.92%。 有网贷KOL说：收益率下降是好事啊，说明网贷行业越来越合规了。那是不是如这些意见领袖所言呢？我们不妨通过其他的金融产品来对比一番。
上图中选取了网贷、银行活期、银行一年定期存款、余额宝四种较为亲民的理财形式。从图中我们可以很容易地看到，全部都在走低，并且走低的趋势是越走越缓的。除了余额宝最近的翘头。
计算一下从2013年至2016年末（由于之前网贷与余额宝并不主流，故只选该时间段），各项理财产品的最高值与最低值的关系。可以看出，最高值基本为最低值的2倍左右。由于余额宝属于基金的范畴，所以波动会比较大。而与P2P业务模式类似的银行，其一年定期存款的利率变化同网贷相似。
所以，可以得出这么一个结论，网贷行业的总体收益率在2017年会渐趋平稳，且个人预计，最终会稳定在9%左右。
接着，说回合规这个问题。首先我们要明确：网贷平台是如何盈利的。我们一直说，网贷平台是信息中介，无论是出借人的资金还是借款人还款后的本息，平台都是没有权力去挪用的。一般而言，网贷平台的盈利是依赖于收取各阶段的服务费用。
对于出借人而言，目前P2P网贷平台费用项目有利息管理费、充值费、提现费、VIP费、债权转让费等等。
对于借款人而言，则有借款管理费、手续费、充值费、提现费、VIP费、逾期罚息等等。
一般来说，目前平台对于借款管理费的收取为月息0.5%或本金的5%，利息管理费为本金的10%，粗略估算即为本金的15%。（以上内容节选自《2015中国网络借贷行业蓝皮书》P26~27）
简单表示，即投资人本金与获取的收益+投资金额的15%=借款人应付的本息。
举个例子，我投资了10000，年化收益为10%，期限为一年，那么借款人应付的本息总额为：10000*1.1+10000*0.15=12500，借款人的借款利率其实就是25%。简单来说，借款人的借款利率是投资人的年化收益率+15%。
可是，借款利率也要有个头啊，太高了别人也不会去借对不对？
多少算高？也就是说，多少算是高利贷？
根据《最高人民法院关于人民法院审理借贷案件的若干意见》第六条：民间借贷的利率可以适当高于银行的利率，各地人民法院可根据本地区的实际情况具体掌握，但最高不得超过银行同类贷款利率的四倍（包含利率本数）。超出此限度的，超出部分的利息不予保护。
那2017年1月的银行贷款利率为4.35%，四倍即17.4%，但是这个利率实在太“低”了。所以，我们按照最高院最新的有关民间借贷的司法解释，年利率36%以上的利息，肯定属于高利；年利率24%-36%的也属于高利，法院不保护；24%以下的不属于高利。取最低值24%，再高的还不如去借民间高利贷。
算一算，24%-15%=9%，与我们目前的9.71%十分接近。所以，在收益率方面，P2P网贷已经基本达到了合规的程度。至于其他方面的合规，那我可以说，基本没哪家平台是OK的，有空下次再谈。
温馨提示：以上内容仅为信息传播之需要，不作为投资参考，网贷有风险，投资需谨慎！现在P2P的利率水平算合理了吗？
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