“定投”这个方法，对投资P2P来说，仅仅是能有复利投资作用。“定投”使用更多的地方往往是购买基金或者黄金等大宗商品上面较多，购买基金和大宗商品时，通过定投的方式，在能降低自己的投资风险的同时，还能额外产生一定的收益。
由于每次买入的金额是定额的，那么当价格高时，买入的单位数量就会少；当价格低时，同样的金额买入的单位数量就多。这样长期坚持下来，就会出现价格低时买的多，价格高时买的少，在买入次数的均价成交时，个人就能享受额外的收益，这就是定投的作用，另外由于是分多次买进的，总体风险能低一些，比较适合新手体验投资时使用。
既然“定投”有这些作用，但它到底能带来多少额外的回报率呢？
本次讨论都以1万元为所有的本金，以分10次和20次在递减价格时定额买入，然后在10次购买的均价上面卖出，探讨不同价格波动时时，在买入次数均价卖出，能额外产生的收益。
一、基金定投方式带来收益
1、分次10买入
在不同价格波动下，用定额投资一个周期，然后在10次买入的均价（备注：本文均价都为第三列价格的平均值）时卖出。
当价格波动在10%，20%，30%，40%时，产生的额外收益如下图：
从4个表中计算的结果可以得知，通等额定投的方式在10个不同价格位置买入等额的金额，也就是1000块钱时，结果如下： （1）当涨跌幅度为10%时，额外产生0.09%的收益； （2）当涨跌幅度为20%时，额外产生0.4%的收益； （3）当涨跌幅度为30%时，额外产生1.01%的收益； （4）当涨跌幅度为40%时，额外产生2.03%的收益； 通过这组数据比较可以得知，只有当价格波动越大时，定投才能有价值，如果价格波动在10%以内，定投产生的额外收益仅0.09%，价格波动达40%时，额外能产生2.03%的收益。 鉴于此，如果用定投挑选基金时，尽量挑价格浮动变化比较大的基金定投，效果能更好些，如果是货币基金那种价格稳如一条平稳直线的基金，定投的作用仅仅是类似定投P2P资产一样，只能产生复利，因价格波动差带来的复利，直接可以忽略。 2、分次20买入 在不同价格波动下，用定额投资一个周期，然后在20次买入的均价时卖出。 当价格波动在10%，20%，30%，40%时，通过等额定投的方式在20个不同价格位置以等额的资金买入，也就是500块钱时，结果如下(具体计算过程参照前表，后面几个计算过程也如此)： （1）当涨跌幅度为10%时，额外产生0.09%的收益（10次时额外0.09%）； （2）当涨跌幅度为20%时，额外产生0.4%的收益（10次时0.4%的）； （3）当涨跌幅度为30%时，额外产生1.01%的收益（10次时额外收益是1.01%）； （4）当涨跌幅度为40%时，额外产生2.03%的收益（10次时额外收益是2.03%）； 额外的收益在超过10次后，跟你买进次数的多少，已经没什么关系，分20次买进时额外产生的收益主要还是跟价格波动的幅度有关系，波动的越厉害时，效果越明显。但考虑到如果用基金等额定投的方式，即使价格波动达到40%时，才能额外产生2.03%的收益，所以个人想出了第二种定投方法。 二、差异化的定投 考虑到分20次买入的效果和分10次买入的效果非常接近，所以就不再分析分20次买入的结果，个人在测试这种方法时，两者的效果也非常接近。所以只讨论分10次买入的效果。 所谓差异化定投：即并不是每次买入金额完全一样，主要分三类不同金额的买入次数，按334的比例，3次买入500，4次买入1000，3次买入1500，总量还是买入1万块。用这种方法时， 当价格波动在10%，20%，30%，40%时，通过差异化定投的方式在10个不同价格位置买入等额的金额，额外产生收益结果如下： （1）当涨跌幅度为10%时，额外产生1.19%的收益（对应等额定投时额外收益为0.09%）； （2）当涨跌幅度为20%时，额外产生2.73%的收益（对应等额定投时额外收益为0.4%）； （3）当涨跌幅度为30%时，额外产生4.72%的收益（对应等额定投时额外收益为1.01%）； （4）当涨跌幅度为40%时，额外产生7.34%的收益（对应等额定投时额外收益为2.03%）； 通过比较，当涨幅度达40%，差异化定投买入，在均价卖出时，能额外有7.34%的额外收益。如果循环一个周期的时间越短的话，整体年化回报率就会越高，但要考虑买卖手续费。 差异化定投的另一个变种就是等差数列的定投，那么等差数列的定投，额外产生的收益效果又如何呢？继续做测算。 三、等差数列定投 分20次买入的效果和分10次买入的效果依然非常接近。所以本次也只讨论分10次买入的效果。 所谓等差数列定投：即每次买入的数量随价格的变化呈等差数列有规律的变化，个人设定的公差为200，起始值也为200，中间第五次和第六次都是1000，总量还是买入1万块。用这种方法时， 当价格波动在10%，20%，30%，40%时，通过等差数列定投的方式在10个不同价格位置买入等额的金额，额外产生的收益结果如下： （1）当涨跌幅度为10%时，额外产生1.56%的收益（对应差异化定投时额外收益为1.19%）； （2）当涨跌幅度为20%时，额外产生3.50%的收益（对应差异化定投时额外收益为2.73%）； （3）当涨跌幅度为30%时，额外产生5.96%的收益（对应差异化定投时额外收益为4.72%）； （4）当涨跌幅度为40%时，额外产生9.12%的收益（对应差异化定投时额外收益为7.34%）； 通过比较发现，等差数列的定投方式比差异化定投额外产生的收益还能再高些，但主要还是受一个周期内价格波动的影响最大，价格波动越大的，用等差数列定投效果最明显，当涨跌幅度达到40%时，能额外产生9.12%的收益，这仅仅是因为操作额外带来的收益，所以非常可观。实际执行起来，一支QDII型基金或者股票型基金价格波动在20%左右较多。如果周期短，交易费率低的时候，效果就比较明显。 四、小结 1、采用定投当价格波动越大时，定投产生的额外收益越明显，反之作用越小。这种模式适合刚入行什么都不懂的投资人，最开始体验时，采用这类模式，总体风险最小，但这样即使盈利，收益率不可能太高。操作也很简单，每次投入的金额数量都一样。 2、采用差异化定投时，能产生额外收益远高于普通定投。但这种方法更适合有一定经验，能稍微看懂走势的投资人，这种情况下采用三种不同额度的定投，在不同价格时进入，能额外产生的收益能高些，就拿价格波动20%来说，一个循环周期下来，即使在买入均价卖出也能产生2.73%的收益。这种适合有一定经验的投资人。操作也较简单，主要就是三个不同的价格买入。 3、采用等差数列定投，这种能产生的额外收益比差异化还能再高些。这类操作更需要投资人有一定经验，能把握准价格走势，按价格20%的波动来说，额外能带来3.5%的收益。但操作较麻烦，因为不同价格时，进入的金额数量不一样，所以每次还要去翻不同价格时对应的买入金额，也相对麻烦繁琐，更适合职业投资人，普通老百姓不一定适合。 4、理想化的等差数列定投，即价格最低时一次性买入，均价时一次性卖出，但这种仅仅是理想化的模式，适合顶尖级的职业玩家，顶尖级职业玩家如果还用普通定投的方式，那数年下来的实际收益率估计还很难赶上P2P的收益率。 5、在选用定投的方法投资时，尽量挑选价格波动大的入手，价格波动小的采用定投产生的额外收益几乎可以忽略不计。 6、定投次数不宜过多，过多后产生的额外收益跟分10次买入产生的额外收益相差非常小，对于有经验的投资人，其实就没太大的必要分太多的次数买入，分的次数越多，往往越平均，虽然风险小，但实际上长期操作下来的收益率很难上去。 以上就是测算不同方式“定投”方法产生的效果比较，大佛认为：不同经验的投资人，找准个人投资经验的定位，运用所对应不同的“定投”方式，才有望产生更大的收益率。 总结出的结论仅供参考，不代表任何投资意见，个人也仅仅是处在摸索中。 作者：乐山大佛 个人微信公众号：大佛聊互联网金融 温馨提示：以上内容仅为信息传播之需要，不作为投资参考，网贷有风险，投资需谨慎！
从4个表中计算的结果可以得知，通等额定投的方式在10个不同价格位置买入等额的金额，也就是1000块钱时，结果如下： （1）当涨跌幅度为10%时，额外产生0.09%的收益； （2）当涨跌幅度为20%时，额外产生0.4%的收益； （3）当涨跌幅度为30%时，额外产生1.01%的收益； （4）当涨跌幅度为40%时，额外产生2.03%的收益； 通过这组数据比较可以得知，只有当价格波动越大时，定投才能有价值，如果价格波动在10%以内，定投产生的额外收益仅0.09%，价格波动达40%时，额外能产生2.03%的收益。 鉴于此，如果用定投挑选基金时，尽量挑价格浮动变化比较大的基金定投，效果能更好些，如果是货币基金那种价格稳如一条平稳直线的基金，定投的作用仅仅是类似定投P2P资产一样，只能产生复利，因价格波动差带来的复利，直接可以忽略。 2、分次20买入 在不同价格波动下，用定额投资一个周期，然后在20次买入的均价时卖出。 当价格波动在10%，20%，30%，40%时，通过等额定投的方式在20个不同价格位置以等额的资金买入，也就是500块钱时，结果如下(具体计算过程参照前表，后面几个计算过程也如此)： （1）当涨跌幅度为10%时，额外产生0.09%的收益（10次时额外0.09%）； （2）当涨跌幅度为20%时，额外产生0.4%的收益（10次时0.4%的）； （3）当涨跌幅度为30%时，额外产生1.01%的收益（10次时额外收益是1.01%）； （4）当涨跌幅度为40%时，额外产生2.03%的收益（10次时额外收益是2.03%）； 额外的收益在超过10次后，跟你买进次数的多少，已经没什么关系，分20次买进时额外产生的收益主要还是跟价格波动的幅度有关系，波动的越厉害时，效果越明显。但考虑到如果用基金等额定投的方式，即使价格波动达到40%时，才能额外产生2.03%的收益，所以个人想出了第二种定投方法。 二、差异化的定投 考虑到分20次买入的效果和分10次买入的效果非常接近，所以就不再分析分20次买入的结果，个人在测试这种方法时，两者的效果也非常接近。所以只讨论分10次买入的效果。 所谓差异化定投：即并不是每次买入金额完全一样，主要分三类不同金额的买入次数，按334的比例，3次买入500，4次买入1000，3次买入1500，总量还是买入1万块。用这种方法时， 当价格波动在10%，20%，30%，40%时，通过差异化定投的方式在10个不同价格位置买入等额的金额，额外产生收益结果如下： （1）当涨跌幅度为10%时，额外产生1.19%的收益（对应等额定投时额外收益为0.09%）； （2）当涨跌幅度为20%时，额外产生2.73%的收益（对应等额定投时额外收益为0.4%）； （3）当涨跌幅度为30%时，额外产生4.72%的收益（对应等额定投时额外收益为1.01%）； （4）当涨跌幅度为40%时，额外产生7.34%的收益（对应等额定投时额外收益为2.03%）； 通过比较，当涨幅度达40%，差异化定投买入，在均价卖出时，能额外有7.34%的额外收益。如果循环一个周期的时间越短的话，整体年化回报率就会越高，但要考虑买卖手续费。 差异化定投的另一个变种就是等差数列的定投，那么等差数列的定投，额外产生的收益效果又如何呢？继续做测算。 三、等差数列定投 分20次买入的效果和分10次买入的效果依然非常接近。所以本次也只讨论分10次买入的效果。 所谓等差数列定投：即每次买入的数量随价格的变化呈等差数列有规律的变化，个人设定的公差为200，起始值也为200，中间第五次和第六次都是1000，总量还是买入1万块。用这种方法时， 当价格波动在10%，20%，30%，40%时，通过等差数列定投的方式在10个不同价格位置买入等额的金额，额外产生的收益结果如下： （1）当涨跌幅度为10%时，额外产生1.56%的收益（对应差异化定投时额外收益为1.19%）； （2）当涨跌幅度为20%时，额外产生3.50%的收益（对应差异化定投时额外收益为2.73%）； （3）当涨跌幅度为30%时，额外产生5.96%的收益（对应差异化定投时额外收益为4.72%）； （4）当涨跌幅度为40%时，额外产生9.12%的收益（对应差异化定投时额外收益为7.34%）； 通过比较发现，等差数列的定投方式比差异化定投额外产生的收益还能再高些，但主要还是受一个周期内价格波动的影响最大，价格波动越大的，用等差数列定投效果最明显，当涨跌幅度达到40%时，能额外产生9.12%的收益，这仅仅是因为操作额外带来的收益，所以非常可观。实际执行起来，一支QDII型基金或者股票型基金价格波动在20%左右较多。如果周期短，交易费率低的时候，效果就比较明显。 四、小结 1、采用定投当价格波动越大时，定投产生的额外收益越明显，反之作用越小。这种模式适合刚入行什么都不懂的投资人，最开始体验时，采用这类模式，总体风险最小，但这样即使盈利，收益率不可能太高。操作也很简单，每次投入的金额数量都一样。 2、采用差异化定投时，能产生额外收益远高于普通定投。但这种方法更适合有一定经验，能稍微看懂走势的投资人，这种情况下采用三种不同额度的定投，在不同价格时进入，能额外产生的收益能高些，就拿价格波动20%来说，一个循环周期下来，即使在买入均价卖出也能产生2.73%的收益。这种适合有一定经验的投资人。操作也较简单，主要就是三个不同的价格买入。 3、采用等差数列定投，这种能产生的额外收益比差异化还能再高些。这类操作更需要投资人有一定经验，能把握准价格走势，按价格20%的波动来说，额外能带来3.5%的收益。但操作较麻烦，因为不同价格时，进入的金额数量不一样，所以每次还要去翻不同价格时对应的买入金额，也相对麻烦繁琐，更适合职业投资人，普通老百姓不一定适合。 4、理想化的等差数列定投，即价格最低时一次性买入，均价时一次性卖出，但这种仅仅是理想化的模式，适合顶尖级的职业玩家，顶尖级职业玩家如果还用普通定投的方式，那数年下来的实际收益率估计还很难赶上P2P的收益率。 5、在选用定投的方法投资时，尽量挑选价格波动大的入手，价格波动小的采用定投产生的额外收益几乎可以忽略不计。 6、定投次数不宜过多，过多后产生的额外收益跟分10次买入产生的额外收益相差非常小，对于有经验的投资人，其实就没太大的必要分太多的次数买入，分的次数越多，往往越平均，虽然风险小，但实际上长期操作下来的收益率很难上去。 以上就是测算不同方式“定投”方法产生的效果比较，大佛认为：不同经验的投资人，找准个人投资经验的定位，运用所对应不同的“定投”方式，才有望产生更大的收益率。 总结出的结论仅供参考，不代表任何投资意见，个人也仅仅是处在摸索中。 作者：乐山大佛 个人微信公众号：大佛聊互联网金融 温馨提示：以上内容仅为信息传播之需要，不作为投资参考，网贷有风险，投资需谨慎！
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