投资的P2P平台是不是合规？我通过这5个标准判断

以前我们看一家平台，首先关心它安不安全;现在我们看一家平台，最想知道它合不合规。从2016年的824网贷管理办法，到后来叫停大额标、活期产品、校园贷、现金贷等等，我们不难发现，监管是在不断收紧的，而在经历了2017年的严打和整改之后，判断一家P2P平台是否合规的标准也已经基本清晰了，尤其是在下半年，备案将会成为P2P平台合规的一个重要标志。但是，在这一天来临之前，我们如果还想继续投资P2P，就要参照监管政策，对P2P平台进行初筛，剔除那些存在潜在风险的平台。

1、是否在2016年8月24日之前成立

“2016年8月24日之后新设立的网贷平台，原则上不予备案登记。”这条规定是出自网贷57号文件——《关于做好P2P网络借贷风险专项整治整改验收工作的通知》，这里就是字面意思了，在这个时间点之后上线的平台，纳入这一波备案的可能性几乎为零。从发展层面来说，成立年限久的平台，一般来说根已经扎得比较深了，尤其是在风险管理和资产拓展上，都积累了一定经验，在行业内的先发优势明显，这类平台要么就是综合实力突出，要么就是在垂直细分领域有一定话语权，政策风险比较小。要注意的是，虽然监管层保守地加了“原则上”三个字，但是涉及到资金安全，大家还是不要存在侥幸心理，再确认一下在投的或者是关注平台的上线时间。

2、资产是否符合限额标准

限额令是在2016年8月24日发布的《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》中被正式提出的，即在同一平台上，个人借款不得超过20万元，企业借款不得超过100万元。P2P在中国发展的第一个5年里，大标一度是行业的宠儿。这也意味着在今天的合规压力下，有不少平台得在备案之前化解这部分超限额存量业务(主要是指超额待还)，那么作为投资人，要怎么了解平台超限额业务规模呢。

1、参考平台披露数据中的三个指标：人均借款金额、笔均借款金额、最大单一借款人待还金额占比。

2、参考第三方机构数据，例如本站在过去一年里就针对P2P平台限额整改进度发布了多份数据报告，最新一份是2017年网贷平台限额合规情况，分析了整个行业的限额合规情况，同时展示了超额业务占比最低的50家平台、超额业务规模占比下降幅度最大的30家平台等等。

3、是否开展银行存管工作

银行存管作为平台保障用户资金安全的一道重要防线，作为投资人是一定要关注的，但是大家也不必过度紧张，笔者经常会在各种群里看到类似“我投的XX平台怎么还不上存管、平台不上线存管能备案吗、就要备案了存管怎么还不上”等等此类的担忧，其实不用太担心，相比备案，银行存管真的容易得多了，志在备案的平台，不太可能倒在存管这一关。

为什么这里说的是开展银行存管工作，而不是上线银行存管系统呢?因为有的平台各方面都比较规范，唯独在存管上落后了，例如属地化要求导致很多平台要临时更换银行、为了规范存管银监会又要求银行接受测评才可以开展相关工作，测评通过了万事大吉，没通过那又得换银行，来回折腾非常耗时;另一方面是存管系统涉及到庞大的数据迁移，技术周期长，确实需要耗费大量的时间和人力成本。所以大家如果有在投的平台是已经签了协议，但系统还在开发中，也别太着急，监管在这方面其实是有留了空间照顾平台的。

下面这三个文件，分别是北京的《网贷备案登记管理办法(征求意见稿》、上海的《网贷合规审核与整改验收工作指引表》、深圳的《网贷备案登记管理办法(征求意见稿)》

北京：网贷平台申请备案的条件是与银行达成资金存管安排

上海：未按规定开展银行存管的，在备案登记前整改或者在备案登记后的规定时间内整改

深圳：与北京基本一致，多了(十三)条，申请备案登记时应提交银行存管协议书

北上深作为三大网贷重镇，均没有明确规定平台一定要上线银行存管才可以备案。所以大家也可以稍微放宽心，理性看待存管，不要觉得“存管都没上也怎么样怎么样”，很多上了存管的平台也不见得就好，去年的存管雷相信大家也都见过不少。还是那句话，判断平台是否合规，会涉及到很多指标，存管只是其中一项，不宜过度迷信，也不宜寄予太高期待。

4、信息披露是否规范

在监管缺位时代，信息不透明一度是P2P平台爆雷的元凶之一，投资人与平台之间严重的信息不对称，导致用户无法准确判断项目真实性、平台经营情况等等，最终爆发风险。P2P的这一顽疾，在2017年迎来了重拳整治，这一年8月25日银监会发布了《网络借贷信息中介机构业务活动信息披露指引》首次较全面地明确了网贷平台应当披露的各类信息、披露时间、披露频次及披露对象等，并对一些存在争议的信披概念(例如逾期率)进行统一口径。根据《信披指引》规定，平台应在6个月内完成信披工作的整改。信披体现的是一个平台的透明度，平台透明度高，说明业务的真实性强，尽管透明度与安全之间不能画上等号，但也能够间接反映平台的风险。总的来说，信披越完善，合规程度越高;越是藏着掖着的，就越能够说明它见不得光，这类平台我们避之不及。那我们作为投资人，如何才能深入了解平台信息，判断平台信披是否规范呢?

首先是接收信息的渠道，不能只依靠平台，官方信息都是经过一定过滤的，因此我们要借助外部第三方来辅助获取信源。

资讯类：主要了解监管政策、行业数据、各类评级榜单;

数据类：这些第三方和平台都有数据接口，可以监测到平台数据;像贷罗盘还会推出示范基金，对一些平台进行风控之后，以机构名义进行投资，可以给我们起到一个参考作用;

综合舆情(百度等搜索引擎)：主要了解平台在互联网上的动态或者最新舆情;

社群类(QQ、微信)：各类投资人群可以帮助我们了解到平台比较真实的口碑及评价;

说完了获取信息的渠道，我们再来看看哪些信息才是真正具有参考价值的信息，要知道真正有价值的信息，是能够帮助我们判断平台风险的。《信披指引》规定平台应披露的信息分为5大类、共63项。除了备案信息、审核信息和重大风险外，投资人应该重点关注组织信息、经营信息、项目信息这三大类，因为涉及到平台的经营情况、借款项目情况、风控情况。

备案信息：这是平台相关合规资质的披露，目前除了备案登记和电信业务经营许可证还比较少见，其他三项应该已经成为平台的标配了，大家可以留意。

组织信息：这里我们除了关注公司的工商信息情况，管理团队和股东信息两个指标也是要重点关注的，管理团队如果频繁变动，说明平台的稳定性比较差，缺乏长久经营目标。另一个是股东信息，如果你是冲着XX系或者是XX风投进来的，就要留意股东信息，投资方有没有减持、或者是退出，一定程度上也能够反映资方对平台发展前景的态度。