今年年初就听到过一些小道消息，说是有保险公司申报预定利率4.025%的年金险，结果监管部门不予备案。
于是朋友圈就流传着，高预定利率的年金险马上要停售了。。。
上周末，银保监正式发文，叫停预定利率3.5%以上的长期性年金产品。
有的小伙伴可能不太理解，顶额预定利率到底什么意思？预定利率又是个什么鬼？保险保的是还没有发生的事情，保费其实是通过精算模型估算出来的一个值，其中预定利率就是保险产品定价的一个因子。我们交保费，保险公司拿去投资，但这笔钱不是白拿的，到期需要给我们利息。所以保险产品在定价时，需要根据公司的投资水平，给出一个预定利率，也就是未来的预期收益率。上世纪九十年代初，我们国家的经济处于高速发展期，国家要大量用钱，所以1年期存款的利率达到10%以上，还有各种补贴，最高甚至接近20%。银行存款利率这么高，保险产品预定利率太低谁买呀？于是预定利率8%的保险产品满天飞。不幸的是，随着97年金融风波来袭，银行存款利率一路下跌，2002年跌至1.98%。但是当时卖出的保险产品还是8%左右，这一下把保险公司害惨了，国寿、平安等老牌险企从此背上了沉重的历史包袱。在2009年保监会内部会议上，平安老总马明哲大倒苦水，坦言平安人寿的利差损高达800亿，都是当年的高利率产品惹的祸。后来保监会吸取教训，明令各家公司的保险产品预订利率不能超过2.5%。随着市场环境不断变化，保险产品预定利率又逐渐放开至3.5%，最多还可以上浮15%，也就是4.025%。
现在，“允许上浮15%”没了，以后保险产品的预定利率最高就3.5%了。如果说4.025%的收益很高，估计很多人都会投来鄙夷的目光。现在随便做个啥投资理财，5%的收益还是很轻松，4%多点的收益很多人还真不放在眼里。但是有个现象不知道你发现了没有，现在5%的收益是不难，前两年7%，8%的收益同样很简单呢。市场利率下行已经成为大势所趋，不光是中国，全球都是，身处地球村，中国很难独善其身。8月25日，新西兰央行宣布OCR直接下调50基点为1%；
随着低利率时代的到来，具有刚兑性质的长期险年金险就显得弥足珍贵。
一次投保，锁定长期收益，即使0利率时代到来了，买了相应保险产品的人也同样可以享受当时的收益。
这时就出现一个问题：同样号称顶额预定利率的年金险，实际收益却千差万别？
有的公司达到4%左右，有的公司却只有2%多一点。
这个问题如前所说，一个保险产品的费率，除了预定收益率以外，还有其它各种元素的影响，比如销售人员的佣金，广告费等等。
同样的预定利率，这些额外的费用越多，产品收益就越差。
如何判断一款产品的真实收益率呢？那就是内部收益率，也就是irr。
这个东东比较复杂，三言两语也说不清楚，总之irr是最能反映一款产品真实收益率的指标。
别听销售说他家的产品收益率有多高，算一下irr，用Excel表格一拉，收益高低一目了然。
首先打开excel，第一列输入每年交的保费，第二列输入实际返还的年近，第三列是用第二列的数值减去第一列。
在空白处输入公式：=irr（选中第三列的所有数字），按Enter键即可。
这个是最简单的那种形式，如果加上万能账户，那就比这个复杂多了。
不着急，先学会这个简单的，以后再学更难的。
看着朋友圈那么多的宣传，是不是要赶紧买一个4.025%的年金险压压惊呢？因为对于大多数的人来说，保障性保险都没整齐全呢，要么保障不全，要么就保额不足。在保障性保险都充足的情况下，想要买年金险来做养老是可以的。针对这部分小伙伴，越越专门找了几款预定利率4.025%的产品：虽然都是4.025%预定利率产品，但最终的实际收益率（irr）相差很大，如下图：表格测算：40岁男性、10年缴、年缴保费10万、60岁起开始领取养老金这三款产品的缴费方式和领取方式都一样。但每年领的钱差别很大。分别为100596、73175、86800。所以仅从收益角度来看，复星保德信的星享福无疑是最好的一款。
irr的计算结果也证明了这一点，100岁实际的收益率（irr）：享享福4.43%、如意享3.89%、相伴一生4.11%。如意享也有自己的优点，那就是开始领取之后，现金价值最高。所以，要选择年金险做养老的话，星享福肯定是这三款里面最好的，在保险市场上也是一骑绝尘。
