在几个月前，当百年人寿的康惠保系列产品持续热销时，很多有钻研精神的粉丝提了一个非常尖锐的问题：
保大师当时就给他们点了一个赞，能考虑到这个问题的粉丝真心不错，说明保大师前面说过的内容你们都看懂了。
我们国家的银保监会应该是全球对于保险行业监管最严格的了，这个得益于我们的起步较晚，所以可以去借鉴国际上的先进经验。在这套监管体系中，核心的就是三点：
1、核心偿付能力充足率：达标标准为50%
2、综合偿付能力充足率：达标标准为100%
3、风险综合评级：达标标准为B
只要这三个指标中任意一项不达标就为偿付能力不达标公司。
看看之前百年人寿的风险综合评级为C，那就是妥妥的偿付能力不达标呀！
但是有一点我们可能忽略了。
银保监的监管是动态的！
银保监对保险公司的考核周期是一个季度，会在每个季度结束后对外公布的。也就是说这些都是动态的，这个季度不好并不代表以后也不会好，只要任何一家有正常业务在经营的公司，肯定会想能够良好的经营下去的。因为不达标的话，银保监就要介入监管了呀！
再以百年人寿为例，我们可以对比下近四个季度，这三个指标的变化：
我们可以看到在经历了两个季度偿付能力不达标后，百年人寿在2019年第二季度，重新又达标了。
所以，之前对百年人寿有担忧的朋友们，现在可以彻底放心了。
保大师在之前的很多篇文章里都说过，这种一小段时期内的经营状况不佳很正常，通过自我调节以及银保监会的监督、帮助，大部分保险公司都会恢复正常。
我们看看他们在2018年底到2019年第一季度做了什么事情：
第一件事情：2019年3月，发行了30亿的债券用于补充实际资本。
第二件事情：大股东发生了变化。2018年年底，绿城中国以27.18亿元从万达集团收购了所有的11.55%股权。而2019年6月，奥园集团（也是一家上市房企）从其他三家小股东手中共收购了13.86%的股份，成为百年人寿的第一大股东。新的股东，也意味着会有新的资金注入。
这两件事情代表着：地主家又有余粮了。
为了便于理解，保大师把偿付能力充足率的公式简化如下：
偿付能力充足率=实际资本÷最低资本
保险行业和其他行业不一样，保单的销售，尤其是长期险，每售出一张保单，对于保险公司来讲并不代表有利润，相反而是意味着负债。
因为每张保单需要面临着赔付的风险，要转化成公司资产需要经历漫漫长路。对照上面的公式就是，保险公司保单卖得越多，占用的最低资本就越多。
学过数学的宝宝们都能明白：
当分母不断变大，而分子不变时；
或分子增长的速度赶不上分母的增长时。
那么结果肯定就是不断变小了。
2012年至2018年，百年人寿的业务增长了750%。随着业务增长迅速，实际资本却增长不大，偿付能力充足率不断变低那是必然的。
由于新保单转化成实际资本的时间需要很久，那么最简单的办法就是股东新资金注入，或是通过其他金融手段，如百年人寿的发债，来增加实际资本了。
为什么要这么做？
因为百年人寿从2015年起就开始盈利了！
2018年的利润为6.97亿元，同比增长99%。而投资收益达到了45.79亿元，同比增长21.3%，尤其是在2018年股市疲软的状态下。
这样的情况下，谁都不想因为偿付能力不达标而被监管，从而影响自己正常业务的开展吧。
好了，通过百年人寿的这个例子，我们可以很好地观察到一家保险公司在监管之下的求生欲是有多强！
最后保大师建议各位粉丝，在看每家保险公司偿付能力数据时，应该抱有以下两个观点：
1、小公司并不意味着更容易破产。
2、偿付能力是动态的，建议可以以连续四个季度的状态来看。
买百年人寿保险公司的保险产品有风险吗？
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