银行短期理财产品监管会产生什么影响？

银行短期理财产品监管会产生什么影响？银行理财产品虽然是投资理财中比较稳健的理财方式，但仍然存在着许多风险和安全等让人担忧的问题，监管升级对银行理财其实会有很大的影响。那么，银行短期理财产品监管会产生什么影响？是否会影响银行理财产品发行的数量和收益率呢？下面小编带大家来了解一下。

2016年10月，央行向部分银行下发《关于将表外理财业务纳入“广义信贷”测算的通知》，要求将表外理财纳入广义信贷的测算范围。这对银行规模的边际扩张起到了约束作用，因为相较于银行有限的资本而言，杠杆需要控制在合理范围之内。

在MPA考核体系中，与广义信贷规模相关的指标有两个：

一是资本和杠杆情况中的资本充足率，考察实际资本充足率与宏观审慎资本充足率的差值，只要此考核项不达标，就落入了C档评级；

二是资产负债情况中的广义信贷，比较广义信贷增速与目标M2增速的偏离值。所以，在考核理财规模后，宏观审慎资本充足率中要考察逆周期资本缓冲，而该指标就是取决于广义信贷增速与目标GDP和目标CPI二者之和的差额。

从前面的分析可以看到，2010年至2016年6月末，理财产品规模增速始终保持在40%以上，远高于银行业总资产规模16%左右的平均增速，所以，新考核范围下，广义信贷增速将会大幅提高，从而宏观审慎资本充足率将会提高，很多过度依赖于表外理财规模扩张的中小银行将会面临较大的考核压力。所以，MPA考核新规对银行的影响是从整体规模上影响理财业务，从2016年末各类银行理财产品余额的增速看，确实出现了大幅下降。

在2017年3月的讲话中，********就提到对银行理财业务要进行四方面的约束：

“一是要引导理财产品更多地投向标准化金融资产；

二是要求理财产品与所投资产相对应，单独管理、单独建账、单独核算；

三是严控期限错配和杠杆投资，不得开展滚动发售、混合运作、期限错配、分离定价的资金池理财业务；

四是严格控制嵌套投资，加强银行理财对接资管计划和委外投资的监管，强化穿透管理，缩短融资链条。”

随后，银监会陆续推出整治“三违反”、“三套利”、“四不当”，并提出要防范“十大风险”。在银行业的这轮自查中，主要是针对同业业务、理财业务中存在的跨市场、跨行业交叉性业务中存在的杠杆高、嵌套多、链条长、套利多等问题。

《关于进一步规范银行理财产品穿透登记工作的通知》（理财中心发[2017]14号），要求银行理财必须按照逐层穿透原则进行登记，即“对于多层嵌套情况，也须按照逐层穿透原则登记至最底层基础资产和负债信息。”此前的要求仅限于登记底层基础资产，而本通知监管要求加强，逐层登记，对资产穿透和覆盖力度更强。同时，要求对底层资产和负债登记，即“不得漏登或主观不登底层负债”，这条实际上是对理财产品的杠杆部分进行监管。

举个简单的例子：

假设一个理财产品的底层资产规模是10亿，通过回购加杠杆1亿，这1亿相当于负债，在新规出台后，也需要登记。这个办法的出台，实际上是为了更加明确银行理财资金的投向，提高理财产品的透明度。通过逐层穿透登记，对于多层嵌套的产品，对每一层的投向和资产负债规模都有更全面的了解。同时，通过对底层基础资产的负债登记，可以有效防范违规加杠杆，控制银行理财的表外杠杆规模。

所以，表外理财业务的监管，主要是提高产品透明度，同时降低表外杠杆规模，让理财业务更加规范。

理财业务在发展过程中也确实存在一些问题，比如对于一些不符合信贷条件的贷款业务，如房地产、地方****融资平台类，通过加通道走表外理财的模式投出去，变向放贷。后来还有资金空转，在“同业存单——同业理财——委托投资”这个模式中，资金持续在银行和金融体系内流转，并未进入实体经济，也没有满足实体经济的信贷需求。

理财业务监管加强将有何影响？

一是理财业务规模增长将继续放缓，尤其是增长较为迅速的同业理财和城商行理财预计会明显放缓。2016年同业理财占比20%，意味着资金空转已经成为理财的重要模式，预计今年这部分理财规模会受到抑制。2016年城商行和农村金融机构发行的理财产品余额占比提升了将近4%，预计今年这部分理财产品规模增速也会明显放缓。未来理财产品会更多投向标准化金融资产，自身的杠杆、投向、期限也会受到更多的监管，产品信息也更加透明，相信未来的理财产品更多的是面向个人投资者发行的资管产品。

二是实体经济融资利率会提升。理财赚钱的一大模式是期限错配，即发行短期理财却投资于期限较长的非标资产，2016年非标投资占理财产品资金运用的比例为17.5%。考虑到银行理财整体规模增长将下降，意味着通过理财而获得资金的房地产、地方融资平台等新增信贷需求可能会得不到满足，贷款供给的下降或许会推升实体经济融资利率水平。

以上内容就是银行短期理财产品监管会产生什么影响的相关信息，通过上面的文章我们可以看出，在一定程度上，银行理财产品还是需要监管机构进行监督的，一方面对于银行的理财业务会有一个良性的发展，另一方面，对于投资者来说，可以更加安全放心的进行投资理财。