什么是保本理财？保本理财转型有哪些问题

什么是保本理财？保本理财转型有哪些问题？投资理财市场的发展，在受到监管的同时，也在逐渐成熟和良性发展，近日发布的资管新规明确规定，资产管理业务是金融机构的表外业务，金融机构开展资产管理业务时，不得承诺保本保收益。这就意味着，存续余额达7.37万亿元、占比超24.95%的银行保本理财产品将成为历史。那么，什么是保本理财？保本理财转型有哪些问题？

从产品结构组成上看，保本理财主要有两种：一种是银行按照合同约定条件向客户承诺兑付本金，但没有明确如何保本，如封闭式预期收益型产品；另一种是通过将客户理财本金或部分本金投资于固收类资产，同时用以上投资的预期收益和剩余本金投资于衍生产品，使投资者在产品到期保本的同时，还可获得更高收益。

保本理财的第三种形式是合同层面为非保本，但最终仍以预期设定的收益率兑付。在产品实际运作过程中，这种刚性兑付主要通过资金池模式运作，兑付困难时以自营资金或委托其他机构代偿，估值上采用摊余成本法等方式来实现产品保本保收益。

从实际来看，保本理财承诺兑付本金的产品属性显然与“受人之托，代人理财”的资管本质背道而驰，更类似于国际通行的结构性存款，在法律关系、业务实质、会计处理、风险隔离等方面，与非保本理财的资管属性存在本质差异。

合同层面承诺保本却没有明确如何保本的理财产品，或将不复存在。“固收资产+衍生品”模式的保本理财产品，很可能将不再属于银行理财产品的范畴，将转型为结构性存款。“非保本”产品则会随着刚性兑付的打破，逐步转型为净值化理财产品。也就是说，保本理财也不保本了。

以转型为结构化存款为例，真正的结构化产品要与某个因子挂钩，客户收益是不确定的，但这种产品卖起来费劲，银行也存在一定合规风险。于是，目前市场上有一些标榜为结构性存款的产品，衍生品投资基本上是虚晃一枪，给客户的所谓衍生品投资收益，也是银行自己掏的腰包。

以上内容就是什么是保本理财？保本理财转型有哪些问题的相关信息，无论是假结构化存款还是伪净值型产品，都属于变相的保本理财。这些产品表面上为投资者“保本”，实际上淡化了风险意识，加剧了产品本身的风险，最终可能让所有投资人一起埋单。更多银行理财信息可以在网贷资讯中进行了解。

什么是保本理财？保本理财转型有哪些问题