现阶段VS备案后，什么时候投P2P更好？

4月初，监管出台《网络借贷信息中介机构有条件备案试点工作方案》，对P2P平台提出两大点要求，首先是实缴资本。

要求省级区域经营机构实缴注册资本不少于5000万元，全国经营机构实缴注册资本不少于5亿元。方案出台后，平台的反映比较积极，目前已有22家平台陆续把实缴资本加至5亿，证明了自身的资本能力。

在此提个醒，鉴别平台是否真的实缴5亿，最好查看它是否有银行处资信证明或是会计师事务所出具验资报告，一般在平台宣传中会附上扫描件。如果有疑问，可以进一步咨询它们客服。

第二点是，正式提出平台应设置“风险准备金”和“风险补偿金”。通俗而言，准备金指的是万一平台倒闭了跑路了，还有笔钱在银行账上，比如监管可以用这笔钱支撑平台日常运营和催收。补偿金是指面对出借人逾期、坏账的窟窿，有一笔钱可以对出借人做出的补偿。所以可以看到，这两金的设立能切实的提高平台的抗风险能力。

两金的设立要求平台在方案出台后12个月内逐步补齐。

如果实缴资本和“两金”都能到位，对平台而言自证了资本规模，提高了应对资金流紧张的能力，也相应提高了出借人面对平台道德风险的抵御能力。毕竟有钱就是硬道理，有一笔钱放着可以补窟窿，比平台做什么软性宣传都强。出借人不怕借款人还不上，也不怕平台跑路了。

总体来说，方案出台是一剂定心针，合规备案要求明明白白的摆在这儿，就等大家逐步行动了，能落实的大平台能备案，落实不了资本不足的小平台就被清退。

2019年在过去的5个月里，就已经有超过154家平台被监管清退。根据网贷之家公布的数据。在每个月平台数量逐步减少的趋势中（如下图），截止4月底，行业正常运营的平台仅剩下964家，为行业新低。

4月行业成交量为937.74亿元，相比3月减少64.54亿元，同比下降45.83%。截止4月底，行业借贷余额为7175.92亿元，环比下降2.17%，降幅为159.04亿元。

大家最想知道的是，这种情况下，P2P行业是应该“看多”还是“看空”呢？三组数据都下降，有人会认为是行业信心不足，但我认为这是应该“看多”看好的时候。

首先，“三降”正是监管的要求和推进合规的方向。

去年之前，P2P蓬勃发展缺乏有力监管，出现庞氏骗局等伪P2P，搞得乱象丛生，到处暴雷。所以去年下半年开始至今，监管多次出台文件，严格要求P2P的火降一降，三项指标降一降，目的是让风险降下来。

其次，行业利率变化反应行业信心回升。

当信心下降时，投资人数和投资额减少，平台会提高收益率促进成交，当信心提升时，投资人数和投资额增加，产品出现供不应求，于是收益率会下降。

从下图可以看到，收益率在12%以上平台占比逐步下降，收益率在8%-12%占比逐步上升。也就是说P2P行业收益率呈总体下降趋势，且下降速度放缓。收益率下降，这意味着行业信心回升，平台的资金流已经不紧张了，不需要用高收益吸引投资。下降速度放缓表示行业正在趋于稳定，资产端和资金端供需比较平衡。

可以猜测，随着收益率平稳下降，目前P2P尚较高的收益率有可能是未来半年的高峰。随着备案到来的增信作用，大量资金将涌入头部平台，有可能促使产品供不应求，收益率进一步下降。

对于手上有闲钱处在观望中的投资者，应该怎么把收益和安全性结合，做出最优投资方案呢？我的建议是可以拿出50%逐利资金，抓住备案前最后的加息机会。而另50%求稳资金，则可以放到备案后投。