2017首要问题：监管风暴
2016年8月国家出台了《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》（以下简称《暂行办法》），要求2017年8月前完成合规整改。《暂行办法》从业务范围、银行存管、ICP许可证以及借款额对平台进行了规定。这些举措实质上提高了P2P行业的门槛，加剧了行业竞争，促使一些平台转型。2000多家现有平台可能有一半以上迈不过这道监管的门槛，可以说监管是P2P行业需要直面的首要问题。
1、银行存管
首先银行出于自身风险与信誉维护的考量，谨慎选择平台，这在一定程度上成为网贷平台的优胜劣汰机制，为平台设立了一道隐性门槛。其次银行对接要求平台支付百万级别的保证金或是不菲的年费加交易笔数费率，这对P2P平台是不小的负担。最后对接需要IT支持，IT技术人员工资也是不小的开支，新系统上线不免存在调试、学习、接受的过程，此期间可能会有客户的流失。
2、网贷机构需要向各地金融办提出申请，接受审核，资质符合的予以备案
ICP许可证先向金融办备案，金融办审批通过后，通信主管部门根据金融办的批文，完成ICP证书的核发。目前各地金融办出于谨慎性考量，还未正式出台细则，政策走向尚不明朗。P2P机构的发展仍存有不少不确定性。
3、监管细则对业务范围与借款额度做出了明确规定
许多平台依靠标的的拆长补短、违规搭建资金池、违规开展资产证券化业务攫取利益。而监管细则明确规定P2P平台只能进行点对点借贷业务。由于借款额限制，P2P平台正式告别了大额业务，监管的令行禁止，压缩了违规平台的生存空间，加剧了平台间的竞争，并迫使一些P2P平台转型，是一轮行业内的大洗牌。特别是车贷这种之前大家普遍看好的业务，未来一年将出现血腥的争夺，并会出现大量平台被淘汰。
2017年投资框架
1、合规、加快合规进程的平台是首选；漠视合规要求的平台，请从投资列表中剔除
2016年8月31日P2P网贷管理办法颁布后，给了1年的整改期。一部分平台积极响应合规要求，业务规范、银行存管、ICP许可证一应俱全。另一部分平台抱着“法不责众”的投机想法，与监管机构对赌。合规是金融业最基本的要求，监管之下，平台要么做出屈从与让步，要么为市场淘汰，无它。
金融从业者必须有主动合规意识，连合规都做不到，一方面说明对金融业最基本的规则与玩法一窍不通，另一方面可能碍于自身实力不济，无法满足合规要求，这样的平台即便不被监管一刀切，很快也会为行业淘汰。
2017年请选择合规平台！
2、挑选P2P平台时应挑选背景实力强的平台，但也要小心“买干爹”的伪背景平台给投资人设下的包装陷阱
挑选p2p平台时应挑选背景实力强的平台。背景实力强的平台，在资金、金融资源和团队实力上高于普通平台一筹，因为金融是十分强调各种资源，资源丰富的企业能获得更好的发展，同时股东实力对于平台兜底能力提升也有巨大帮助，参股公司出于对自身风险考量，也会要求参股的P2P平台更加合规。
去年许多本身实力不强的小平台集中购买了“干爹”。监管要求提高、行业竞争更加激烈，今年中下旬这些“伪背景”平台恐怕要集中触雷。关于伪背景平台的危害性，叔曾经发文提醒过大家，如果想要回顾或者补课的朋友请点击这里：泥沙俱下的国资平台最后淹死的还是投资人
3、平台的专业性
平台的专业性体现在对业务风险控制与经营能力上。业务风险的控制表现在平台对业务风险有系统化的模型建构，团队专业体现在平台经营管理过程中体系化与成本管理的精细化。这也是平台实力构成的一部分，这也是平台对抗业务风险与经营风险的保障。所以投资者更应该选择团队专业、业务风控能力强的平台。有系统化风控体系，在细分专业领域有独到优势、能更好地处理经营风险，实行体系化、精细化管理的平台将是优选项。
4、选择合规平台的半年标
由于年末资金压力紧张，平台为吸收客户往往会有较优惠的加息，此时布局为2017年整年投资目标的实现打下坚实基础。而期限选择上，优先选择半年期项目。一方面P2P产品利率与其期限呈正比，半年标收益比较高，提前布局上半年投资计划，可以轻松可以锁定半年盈利，另一方面6个月的时间恰好迎合规化整改的节奏，便于下半年的投资布局。
5、整体性风险的把控
叔再次强调适度分散的原则。选择有实力、新上线的平台，遵循地域分散与业务分散的原则，建立自己的投资组合。
进一步的探究与分析投资细节
1、细致深入
上面叔说的都是大框架，但在具体投资的时候还要进一步的探究与分析。下面是叔经常唠叨的，不要嫌烦，做起来每一个都要花心血。做投资想赚钱不赔本必须不厌其烦。
（1）平台背景
对于平台背景，投资者可通过全国企业信用信息公示系统层层查询平台参股公司及股东。此外投资者还需要深度分析有实力的参股公司有没有投入真金白银？是否属于战略投资？和其原有业务是不是有协同性？一定要从根本上分析参股公司对P2P平台的安全性有多少实质性的提升。投资者也不能迷信平台背景，有些平台母公司本业并非是金融领域、对金融理解不够深入、积累还很薄弱。这也是投资者需要客观看清的事实。
（2）团队背景的考察
P2P平台擅长通过对平台管理人员过度包装，吸引投资者。对于这类对管理层履历的包装，投资者更应该擦亮眼睛，通过公开有效信息，查证其真伪。
（3）业务风控
考察平台过程中需要仔细推敲借款标的的细节，充分利用、挖掘平台披露的已知信息，发现有弄虚作假嫌疑的平台，一律从投资列表中剔除。
（4）在合规大潮下，投资者还需要仔细比照平台业务
看是否合乎国家规定。借款额是否超过国家规定的上限、平台业务是否涉及资产证券化，是否存在拆标现象。有违规操作的平台，整改期内持观望态度，过了整改期，一律不碰。
（5）收益最大化
投资决策过程中，对已经筛选出来的备选平台中选择收益最高的3-5个平台。每个平台投资金额需要完整享受新手标、红包、活动、奖励，另外充值、提现手续费也需要考虑进去，做到风险最小的情况下，收益最大。
2、动态地追踪风险变化
投资前大多数人还是会做点功课的，随后就进入鸵鸟模式，听之任之，直到触雷。
P2P行业发展迅速，单单一年时间经营环境就会发生很大变化。很多平台在上线早期还相对安全，但随着经营的时间拉长其自身风险就开始慢慢释放。投资者在投资一家平台一段时间后（一般6个月为周期），必须要对平台经营状况、风险水平进行再评估。
另外，平台性价比最高的时候往在其上线中早期。现在巨头百舸争流进入行业，叔建议，手上平台投资一年后，可以考虑更换更加优质、更具性价比的。
其它市场展望
1、黄金与外汇市场机会
2016年美国大选后，用《诗经·王风·黍离》来形容此阶段的美元再贴切不过了，“知我者，谓我心忧；不知我者，谓我何求。”
随着美联储利率决议的出炉，耶伦宣布明年美联储将加息三次，但信誓旦旦地口头加息，恐怕还是“一样的配方一样的味道”。叔判断耶伦会根据特朗普政策执行情况相机抉择。
另外，叔提醒大家别忘了候选总统川普。川普竞选时期就曾公开指责美联储的货币政策，虽然美联储独立于联邦政府施政，怎奈川普以人事任免相要挟，耶伦恐怕也会做出相应让步。
（1）商品货币
CRB指数仍然处于历史低位盘整，料商品货币，如澳元、加元等难有较大涨幅。但强势美元下超跌修正还是大概率事件，至于修正幅度，叔判断澳元对美元，可能能走出600点左右的行情吧。
（2）欧系货币
英国硬脱欧成为1月市场焦点，做空英镑应当现下市场共识，现在要做的就是选择合适的位置，做空英镑、做多相应对手盘应当获利匪浅。美元回调与非美的反弹那是大概率事件，欧元作为美元最大的对手盘，自然能收复不少失地。
（3）黄金
2016年12月美联储如期加息，随后黄金的投资属性凸显。虽然盘面上看起来，黄金形势一片大好，黄金多头们切记“泰终成否,城覆于湟”。现在可能只是美元的暂时回调，强势美元依旧成立，毕竟美元指数突破了数年之久的90-100的徘徊区。
2、地产市场
发达国家历史经验显示，人口流动趋向于大城市。无论是地广人稀的美国还是人地关系紧张的日、韩。大城市意味着活力、效率与经济。之前轰轰烈烈的西部造城、大力发展中小城市将付出沉重代价。回过头看中国5年来人口流动趋势，基本也是从东北、西北向4大都市群流入。据此，叔做出判断，一线城市房价虽有回调，长期来看仍将维持涨势，这是由坚挺的需求决定的。出现回调就买入！
对于二三线城市，务必选择那些拥有技术竞争力、充满活力的城市。那些经济结构单一、依靠资源筑城的二三线小城市，在本轮调整中将会为前些年楼市上的“大跃进”买单。
简单说，房价存在上涨机会的是人口流入、库存低的；难以上涨的是那些人口流出、库存高位的地区，这是由地产市场供需决定的。
3、2017年A股可能不存在指数级别大机会
2017年美联储加息预期指向2-4次，加息意味着债市、楼市熄火，至少赚钱效应减弱，逐利的资金需要寻找新的投资标的；而政府引导与制度安排都指向了实体制造业，毕竟制造业是基石。这些信号都显示出2017年将是经济结构深化调整，稳中求进的一年。
在经济结构调整过程中，A股将扮演为先进产业融资、输血的角色。稳字当先既是一项政治任务也是A股发挥好融资功能的必要条件。同时国家队掌握大量筹码，严密控盘，这也决定了A股市场不会出现大起大落，维持震荡走势。若投资者能把握好节奏，低吸高抛，至少能有所斩获。
作者：网叔 微信号：网叔点财（wsdc2046）
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进一步的探究与分析投资细节
1、细致深入
上面叔说的都是大框架，但在具体投资的时候还要进一步的探究与分析。下面是叔经常唠叨的，不要嫌烦，做起来每一个都要花心血。做投资想赚钱不赔本必须不厌其烦。
（1）平台背景
对于平台背景，投资者可通过全国企业信用信息公示系统层层查询平台参股公司及股东。此外投资者还需要深度分析有实力的参股公司有没有投入真金白银？是否属于战略投资？和其原有业务是不是有协同性？一定要从根本上分析参股公司对P2P平台的安全性有多少实质性的提升。投资者也不能迷信平台背景，有些平台母公司本业并非是金融领域、对金融理解不够深入、积累还很薄弱。这也是投资者需要客观看清的事实。
（2）团队背景的考察
P2P平台擅长通过对平台管理人员过度包装，吸引投资者。对于这类对管理层履历的包装，投资者更应该擦亮眼睛，通过公开有效信息，查证其真伪。
（3）业务风控
考察平台过程中需要仔细推敲借款标的的细节，充分利用、挖掘平台披露的已知信息，发现有弄虚作假嫌疑的平台，一律从投资列表中剔除。
（4）在合规大潮下，投资者还需要仔细比照平台业务
看是否合乎国家规定。借款额是否超过国家规定的上限、平台业务是否涉及资产证券化，是否存在拆标现象。有违规操作的平台，整改期内持观望态度，过了整改期，一律不碰。
（5）收益最大化
投资决策过程中，对已经筛选出来的备选平台中选择收益最高的3-5个平台。每个平台投资金额需要完整享受新手标、红包、活动、奖励，另外充值、提现手续费也需要考虑进去，做到风险最小的情况下，收益最大。
2、动态地追踪风险变化
投资前大多数人还是会做点功课的，随后就进入鸵鸟模式，听之任之，直到触雷。
P2P行业发展迅速，单单一年时间经营环境就会发生很大变化。很多平台在上线早期还相对安全，但随着经营的时间拉长其自身风险就开始慢慢释放。投资者在投资一家平台一段时间后（一般6个月为周期），必须要对平台经营状况、风险水平进行再评估。
另外，平台性价比最高的时候往在其上线中早期。现在巨头百舸争流进入行业，叔建议，手上平台投资一年后，可以考虑更换更加优质、更具性价比的。
其它市场展望
1、黄金与外汇市场机会
2016年美国大选后，用《诗经·王风·黍离》来形容此阶段的美元再贴切不过了，“知我者，谓我心忧；不知我者，谓我何求。”
随着美联储利率决议的出炉，耶伦宣布明年美联储将加息三次，但信誓旦旦地口头加息，恐怕还是“一样的配方一样的味道”。叔判断耶伦会根据特朗普政策执行情况相机抉择。
另外，叔提醒大家别忘了候选总统川普。川普竞选时期就曾公开指责美联储的货币政策，虽然美联储独立于联邦政府施政，怎奈川普以人事任免相要挟，耶伦恐怕也会做出相应让步。
（1）商品货币
CRB指数仍然处于历史低位盘整，料商品货币，如澳元、加元等难有较大涨幅。但强势美元下超跌修正还是大概率事件，至于修正幅度，叔判断澳元对美元，可能能走出600点左右的行情吧。
（2）欧系货币
英国硬脱欧成为1月市场焦点，做空英镑应当现下市场共识，现在要做的就是选择合适的位置，做空英镑、做多相应对手盘应当获利匪浅。美元回调与非美的反弹那是大概率事件，欧元作为美元最大的对手盘，自然能收复不少失地。
（3）黄金
2016年12月美联储如期加息，随后黄金的投资属性凸显。虽然盘面上看起来，黄金形势一片大好，黄金多头们切记“泰终成否,城覆于湟”。现在可能只是美元的暂时回调，强势美元依旧成立，毕竟美元指数突破了数年之久的90-100的徘徊区。
2、地产市场
发达国家历史经验显示，人口流动趋向于大城市。无论是地广人稀的美国还是人地关系紧张的日、韩。大城市意味着活力、效率与经济。之前轰轰烈烈的西部造城、大力发展中小城市将付出沉重代价。回过头看中国5年来人口流动趋势，基本也是从东北、西北向4大都市群流入。据此，叔做出判断，一线城市房价虽有回调，长期来看仍将维持涨势，这是由坚挺的需求决定的。出现回调就买入！
对于二三线城市，务必选择那些拥有技术竞争力、充满活力的城市。那些经济结构单一、依靠资源筑城的二三线小城市，在本轮调整中将会为前些年楼市上的“大跃进”买单。
简单说，房价存在上涨机会的是人口流入、库存低的；难以上涨的是那些人口流出、库存高位的地区，这是由地产市场供需决定的。
3、2017年A股可能不存在指数级别大机会
2017年美联储加息预期指向2-4次，加息意味着债市、楼市熄火，至少赚钱效应减弱，逐利的资金需要寻找新的投资标的；而政府引导与制度安排都指向了实体制造业，毕竟制造业是基石。这些信号都显示出2017年将是经济结构深化调整，稳中求进的一年。
在经济结构调整过程中，A股将扮演为先进产业融资、输血的角色。稳字当先既是一项政治任务也是A股发挥好融资功能的必要条件。同时国家队掌握大量筹码，严密控盘，这也决定了A股市场不会出现大起大落，维持震荡走势。若投资者能把握好节奏，低吸高抛，至少能有所斩获。
作者：网叔 微信号：网叔点财（wsdc2046）
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