有投友在私下咨询，最近出问题平台比平时多，快要年底了，投资网贷的这一块需要减仓吗？对于这个问题，谈一下个人观点。
一、年底一般来说市场流动的资金会变少
因为每年年底涉及到各大上市公司和银行回笼现金流的季节性现象，所以市场上面比较缺钱，市场越缺钱后，融资成本会有一定程度的反弹。融资成本变高后，部分自融或者旁氏的平台，风险会剧增，出问题的数量也会比平时多一些。这是过去网贷行业数年的表面现象。
另一方面，如果央行在年底释放流动性，比如降息或者降准，那么市场就不会那么明显的缺钱，比如2015年底时，就降过一次，网贷行业的融资成本升高的就没那么明显，所以这一块也存在一定的不确定性，缺钱的概率大一些。
二、部分平台搞债权匹配，有利有弊
有部分平台为了满足投资人的喜好，开发债权匹配功能，让投资人可以投不同借款期限的借款标。但实际线下放贷端的情况是，对于小额信用借贷的，往往放款周期都很长，动不动就是2,3年期限，而P2P平台上面，有些就是通过债权匹配，产生短期债权。举个最极端例子，如果投资人到期的大部分都不续投，平台就存在挤兑的风险，因为很多真实的借款人没到期。这是这种模式的弊端。
但这个模式它也不完全都是坏处，它的好处就在于通过债权匹配发短期的借款标后，平台平时能吃更多的利差，赚更多的钱，个人统计过十来家平台，单个平台里面最长期限债权比最短期限债权年化收益往往要高5%左右，平时赚的多了后，盈利的概率就更高些。即使到了年底需要更高的资金成本融资，它挺过这段时间，年后的日子又能过的非常滋润，总体来说这种模式也是有利有弊。
三、年底时，真实借款人会增多
因为市场缺钱，很多做生意的中小企业的老板们、企业主他们往往更缺钱，银行年前回笼贷款后，一般要年后才能发出来，这中间就产生了一个资金空间，需要部分民间的资金来弥补。另外年底了，给大家发的工资和奖金也会比平时的人工开支要高，这一部分也需要钱，所以年底借钱的人会更多。根据我们线下调研的情况看，一般有新的借款人到平台来借钱时，第一次一般都会扣留一部分的借款保证金，一般这一块保证金的额度在借款本金的3-5个百分点。如果平台仅仅是做中介资金撮合业务，当新的借款人增多时，扣留的保证金也会随之越多，保证金越多后，平台短时间内手里面的流动资金也会更多一些，当流动资金更充足时，出现提现危机的概率会降低，对于这类平台，年底风险反而会更低些。
四、对于自融和诈骗的平台
这一类型平台，它的风险要比平时明显高的多，因为它的资金成本变的太高，但融的钱很多又没产生实际的收入，当支出大增时，资金链就容易出问题。另外一方面，当年底时，出问题的平台数量多了后，或多或少还是会打击部分不太了解行业的投资人的信心，这一小部分的投资人因为畏惧风险，而选择把资金往低风险平台转移。这种信心转移后，对于平时就是高息的自融或者诈骗平台来说，风险会成倍增加。
最后，只要投资的是正规做第三方中介业务的平台，不自融、不造假，当年底借款人增多后，由于平台短时间内收到的保证金以及各种手续费増多后，赚的钱也会更多，根本就不存在年底高风险这一说法。我个人在年底也是不会减仓的，反而会视实际情况，在平台有较高收益时，配置部分长期的债权，风险和收益共存。因为年底借款人多了后，对资金端需求更旺盛，部分平台出现较大的利率反弹吸引更多引资金做大资产端，这也是很正常的事情。但对于高息的自融或者诈骗平台，平时风险就较高，年底风险会成倍增加，提醒普通投资人最好远离这类平台。
作者:乐山大佛 微信公众号:大佛聊互联网金融（ID：lsdf628）
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快到年底了 网贷投资是否需要减仓呢？
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