6月份行业的问题平台共有63家，全国统计在运营的平台也就1900家左右。
今年雷的平台中，如果把平台进行如下分类：
待收在100亿以上的划为一线平台;
待收在30-100亿的划为二线平台;
待收在10-30亿的划为三线平台;
待收在1-10亿的划为四线平台;
待收在1亿一下的划为五线平台。
雷潮则主要集中在二线和三线平台之间，尚未对一线平台造成影响
包括多多理财、投融家、牛板金这种玩自融的;图腾贷、道口贷这类正经做业务但逾期的，基本待还余额都在10亿以上。
雷潮汹涌，我们还有谁是可信的?
相信自媒体大V?
自媒体也不是神，今年的雷潮中，不少自媒体推荐的平台都中招了，所以盲目崇拜，迟早也得踩雷。
相信国资?上市?风投背景?
国资系拉拉财富，上市系投融家，风投系牛板金，哪个不照样暴雷?
话说近期我观察到各家平台基本都出现了资金负流出的现象，甚至个别活期平台开始限制每日提现额度了。
面临目前的大雷潮，接下来行业遭到集体性挤兑将是大概率事件。
活期尤其怕挤兑，所以我建议现在活期类平台谨慎为妙，接下来大量活期平台可能还会有一波限制提现的操作。
随着雷潮的到来，人心惶惶，现在行业还滋生出一个很差的现象，就是部分人把抹黑平台做成了一个产业链，来赚取各种费用。
比如前段时间被曝光，业内名声极差的网贷巴士光头从，像很多瑕疵平台收取“保护费”，不交就制造各种舆论将其黑倒，再去赚维权投资人的钱，简直是饮毛茹血。
这些不稳定因素，更加加剧了互金行业的风险。
那么我们该彻底远离互金这个行业了吗?
我认为还有选择的机会。
引用王小波的一句话：“人的一切痛苦，都是对自己无能的愤怒”
这句话用到网贷行业更为有效。
一家平台如果真的有足够强大的实力，能不给投资人兜底吗?逾期≈死，他们会不清楚?
有实力的合规平台担心挤兑吗?还真不怎么怕。
因为面临挤兑，网贷平台只需要把贷款规模相应缩紧即可，并不会造成资产逾期率增加，更没有跑路的说法。
唯一的风险在于，由于平台遭到挤兑，到期的资金大批量流出，而又没有新的资金流入，那么长期来看就断了撮合成交量，没了营业收入就没了利润，最后导致平台无力运营而清盘。
当平台最终撑不住宣布清盘时，尚未到期的借款人很多也会变成老赖，再也不还款了。
因此这时考验的还是平台的兜底能力，唯有自身有强大的弹药储备，才能在这场互金战争中存活!
那么什么才算有兜底能力?
我认为，做能力范围内力所能及的事情，就是有兜底能力。
比如A上市公司，净资产有100个亿，旗下开了一家P2P公司，平台累计的投资人待收余额为10亿，那么即使P2P平台的放款新增一半坏账，A公司兜得住么?答案是当然。
B民营企业，净资产是1个亿，旗下的P2P公司待收余额也高达10个亿，那么如果P2P平台突增了20%的坏账，B公司兜得住么?答案是肯定兜不住。
所以核心就一点，杠杆。
杠杆控制的越低，平台兜底实力越强，越能安然度过这波雷潮。
那么如何量化评价网贷行业的杠杆水平，让我们告别踩雷呢?
首先我们必须了解一家网贷平台有哪些安全垫可以用于兜底。
主要有四层如下：
第一层.合作方的担保
按行业标准来看，通常一家融资担保公司收取的费用在撮合交易额的年化5-20%之间。
如果一家平台的坏账率在7%，那么担保公司对于担保费的收取会超过坏账率2-3个百分点，即10%左右。
但当市场发生极端风险时，假如平台坏账率大幅上升3个百分点，此时担保公司就不赚钱了。
结果担保公司要么让互金平台增加担保费，要么干脆当老赖。
当然有些担保公司甚至是平台的关联方，也就是传说中的自担保，那么这样甚至连第一层安全垫算是没有了。
第二层.平台的净利润
能真正实现稳定盈利的平台，一般风控和运营都做的比较好，而一旦风控出现问题，担保公司兜不住了，平台也可以率先用当年利润去稀释风险。
那么如果利润都不够兜底，有没有第三层安全垫呢?
第三层.平台的净资产
万不得已要处理净资产时，一般平台都是出现了较大的问题，多以大批量逾期，清盘，或被经侦调查为主，之前的小诸葛清盘时法人就把平台的净资产都拿出来变现，这是危机时万不得已的举措。
平台自己的资产实力不够，还有没有办法补救呢?
第四层.股东的净资产
如果是平台的绝对控制人，大部分平台的股东是会进行兜底的，特别是一些集团性质的企业，资金比较活络，拆东墙补西墙也会尽量保证网贷平台不倒台。
但如果只是平台的小股东或者是财务投资人，那么股东则不可能出来兜底。
因此这取决于平台在股东间的战略重要性。
那么如何根据这些数据计算一家平台杠杆?
我有一个粗略的计算方法。
杠杆率=待还余额/兜底实力
杠杆率代表平台最坏情况下能兜底的比例，如果杠杆率低于1，说明平台能全部兜底，杠杆率高于1，风险开始逐步上升。
待还余额可以在平台官网或者三方平台即可查看。
兜底实力则主要有三块：
兜底能力=合作方兜底能力+平台自有资产兜底能力+股东兜底能力
1. 合作方的兜底能力
假设是和三方担保公司合作，根据前面提到的3%的超额担保率计算，可以理解平台合作方的超额兜底能力=3%*总待还余额
2.自有资产兜底能力
优先按净资产计算+平台近一年净利润计算。
鉴于很多平台的运营主体并不愿披露自身的财务报表，因此如果无法获得净资产的数据，也可以按平台实际获得的风投融资金额或者实缴注册资本来计算，一般取三者中的最大者。
而对于不愿意披露净利润数据的平台，统一取0为标准。
3.股东兜底能力
股东分为三种：
挑选三家平台做参考案例：
和信贷
和信贷为纳斯达克上市公司，17年财报显示净资产为8.8亿元，净利润为4.1亿元，待还余额为82.1亿，因此其杠杆率为：
82.1/(8.8+4.1+82.1*3%)=5.3倍
再举一个前端时间已雷的平台普资金服为例：
普资金服官网最新披露的是2016年的经审计财务报告，财务报告显示普资金服的净资产为5000万，净利润为-1843万，其实际兜底实力仅为3000万出头，虽然平台未披露待收余额数字，但以100亿的累计成交量而言，显然平台的杠杆率已经远远超过30倍。
杠杆率的对比固然直接，但这里我再引入一个更加形象的指标“坏账调整率”，这个指标=1/杠杆倍数。
坏账调整率即平台所能接受的极限坏账突变率。
意思是我本来坏账是5%，正常运作，坏账率突然提高到15%，平台就兜不住了，那么这增加的10%，就是坏账调整率。
例如：和信贷坏账调整率=1/5.3=18.8%
坏账调整率一旦低于5%，说明平台一有风吹草动就将出现较大的问题，安全性难以保障。
附上一张计算表，大家可以根据这张表，自己去计算平台的坏账调整率来衡量平台风险，表格如下：
据我所知，目前市场上的P2P公司坏账调整率普遍在3%-5%之间，部分草根平台甚至在2%以下，因此大部分平台的抗风险能力是较弱的，大家可以自行计算一下，你选的网贷平台，坏账调整率在多少呢?
温馨提示：以上内容仅为信息传播之需要，不作为投资参考，网贷有风险，投资需谨慎！如何度过网贷行业的低谷时期？
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