为啥投资越来越便宜，保险反倒普遍涨价？

今年下半年看投资理财真的是感觉冰火两重天。

一边是投资佣金越来越便宜，美股已经进入免佣金时代，德国交易所也宣布即将对部分指数基金免收手续费。

另一边则是保险各种变相涨价，前有达尔文超越者强制绑定身故责任，性价比全无；后来是芯爱收紧健康告知，增加了 BMI 的条款（还算比较温和）。

现在健康保2.0也准备修改条款了，后天（31 日）24 点后，健康保将关闭「投保到 70 岁」这个选项，以后就只能保到 80 岁或者终身。

之前我在重疾险买多久最划算这篇推文中有过具体的分析，重疾险性价比最高的区间在保障 40 年左右，考虑到我的读者普遍年龄都是在 35 岁以下，投保至 70 岁明显是个上佳之选。

关闭这个选项以后，相当于直接变相涨价30%，以 30 岁投保 50 万为例，保费从 3000 直接涨到 4000。建议有相关需要的小伙伴提早打算。

说到这估计你们也有个大大的疑问，为啥投资上佣金费率可以不断刷新纪录，保险不但没有降价，反倒流行变相涨价。

这要从保险的基本原理说了，保险价格有个铁底存在的。

保险的道理说白了就是风险分摊，我们假设有个 A 疾病保险，A 疾病如果发病需要医疗费 10 万，正常人的发病概率是 0.1%。那么这个铁底就是 10万 x 0.1% = 100 元，不管保险公司多么大公无私，这款保险的定价都不能低于 100 元，否则保险公司就是赔钱。

所以说，再性价比的保险也逃不过这个铁底的支撑（啥时候给我们 A 股也来一个呗？）。保费低于铁底的保险终归会要么修改条款，来改变概率，要么调整价格来实现修正，也就变成了现在的变相涨价。

当然现实生活中保险没这么简单，很多事情发生的概率一是没有准确的计量，二是这个概率还是随时间动态变化。所以保险公司需要精算师建立起一整套复杂的概率模型来确定保险的定价。但是底层逻辑就是这么一回事。

保险行业因为有这个铁底存在，你就知道保险绝对是一个一分钱一分货的地方，保险便宜肯定是有原因的。起来保障一样的保险，如果价格差异特别大，必然说明条款有很大区别。你再聪明也是算计不过精算师的，所以买保险占便宜的心态是大忌。

也不是说便宜保险就不好，一些保险剔除掉那些不太用得到的保障和我们自己也能承受得起的风险，让保险回归重大风险保障，也能成就一款好保险，比如百万医疗。

为啥百万医疗可以做到一年保费只要几百元？主要就是因为添加了一万免赔额，而绝大部分生病是用不到这个额度的，所以理赔概率就变得非常低，铁底也就低了很多。虽然保额动辄几百万，但是基本没人能用到这种程度。

相比之下投资就不太一样了，投资交易的成本理论上是可以无限趋近于零。以前很多交易都是人工处理，所以佣金相当高，德国现在很多人工投顾还会收取高达 6% 的佣金。而现在基本都是计算机自动处理，单位成本低了很多，无非就是电费、网费和硬件费用，而且这些费用还在不断降低，所以价格战也就成了必然。