银行理财资金池定向资产管理计划模式

（网贷天眼讯）银行理财资金池定向资产管理计划模式，网络上有很多关于资金池的说法，理财类型的资金池在早期不会出现太大问题，但是风险会随着时间的推移变得越来越大，那么对于资金池定向资产管理就尤为重要，可能一些朋友还不太了解，文中小编带大家了解一下理财资金池并加以实例说明。

银行理财资金池（更多理财技巧及平台返利，微信关注“天眼理财助手”）

是指银行将发行多款理财产品募集到的资金汇集起来，形成一个“大池子”。同时，银行对池子里的资金进行统一管理和投资，投向一个由债券、回购、信托融资计划、存款等多元化产品组成的集合性资产包，并将此资产包的整体收益作为多款理财产品收益的统一来源。银行利用资金与资产的期限错配赚取期限溢价，并通过理财产品的循环发行来保证“大池子”中资金的稳定性。

资金池的实务案例

从基金业协会对中信信诚的处罚中可以看出，中信信诚在2014年8月至2015年6月期间，曾利用现金管理计划、短期理财计划、非标专项计划三类资管计划开放期不同的特性进行期限错配。现金管理计划每日开放，短期理财计划每月开放或者每季度开放，但是投资标的非标专项计划存续期都在一年以上。为了应对开放需要，现金管理计划和短期理财计划对非标专项计划进行内部交易，短期理财计划滚动发行，从而互相拆借流动性，即当某只短期理财计划进入开放期时，其持有的非标专项计划会转让给其他不在开放期的短期理财计划和每日开放的现金管理计划，待开放期结束后再认购其他进入开放期的短期理财计划转让的非标专项计划，或认购其他非标专项计划。这种操作方式实质上就是“期限错配”、“长拆短”。

某私募基金产品原交易结构中是通过设立投资基金（“主基金”）通过委托贷款向目标公司发放贷款，委托贷款期限为3年。基金层面，将募集一系列支线基金投资于主基金，各只支线基金的期限为1年，前一支支线基金到期前，募集下一支支线基金认购主基金份额，然后前一支支线基金通过赎回本金和收益分配退出，以此类推，最终实现主基金期满退出。以上操作架构中，虽然主基金享有对目标公司3年期的债权，但是支线基金层面1年期赎回退出时的确存在借新还旧及期限错配的嫌疑。基于此，该私募基金产品对原交易架构进行了调整，主基金期限设置为1年，到期后再考量是否发新一期基金。

计划模式例举：

以银行理财募集资金，通过委托券商定向资产管理，走单一资金信托，投资纳雍基础设施建设项目，也可利用银行自有资金委托券商进行定向资产管理。

流程概况：银行通过发行银行理财的形式募集资金；然后将资金委托给券商进行定向理财投资计划；通过银行与券商协商一致，建议券商投资于具体的信托计划；信托计划投资于特定的项目；是资金回流方向，为定向理财计划实现收益的路径；最后保证人为融资方提供担保，承担连带责任。

以上内容就是银行理财资金池定向资产管理计划模式的相关信息，银监会发布《关于规范商业银行理财业务投资运作有关问题的通知》要加以重视并实时关注，文章中的计划模式是例举，具体的银行理财资金池定向资产管理计划模式还要根据银行自身的资金发展规划来做。

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