银监会监管下保本理财要消失了吗？

银监会监管下保本理财要消失了吗？银监会对于银行理财产品的监管正在实施中，监管银行不得承诺保本保收益后，银行保本类理财产品还会存在吗？表内与表外里的“表”指的是资产负债表，表内理财相当于银行存款，体现在银行的资产负债表中，需要计提拨备，无论产品盈亏，银行都需要按照约定支付给投资者的本金与收益；而表外理财不体现在银行的资产负债表中，银行在这里收取的是管理费，理论上来说，产品赚了要向投资者兑付本金与收益，产品亏了投资者要自担损失。所以，表内理财指的是保本理财，表外理财指的是非保本理财。那么，银监会监管下保本理财要消失了吗？

从资金流向来看，保本理财与非保本理财也是有区别的。下面是某城商行的保本理财及非保本理财的资金流向：

保本理财：本理财产品投资对象均为符合监管要求的债券、货币市场金融工具等高流动性资产。

非保本理财：本理财产品投资对象为债券、货币市场金融工具等高流动资产，以及符合监管要求的债权类资产。

这里面的区别就在于，保本理财的投资范围只有国债、央行票据、企业债、同业存款、同业拆借等低风险低收益资产，但不包括债权类资产，但是非保本理财的投资范围是包括债权资产的，而债权类资产往往是为理财产品带来高收益的关键。保本理财的资金流向决定了其收益率不会太高，但现在很多银行的保本理财收益并不低。

大家都知道，银行存款的利率很低，活期利率大多为0.3%或0.35%，一年期以内定期存款利率基本都在2%以内。银行理财一年期以内产品占比在95%以上，但是收益率却要远远高于银行定期存款。

这么多高收益的保本理财，银行的负债压力肯定很大，我们首先要怀疑它是如何达到4%甚至5%以上收益的，是资金未按要求进行投资，还是银行加了杠杆？更重要的是，一旦行情不佳，理财资金出现大面积低收益或亏损现象，就只能由银行来承担这份风险，进而有可能造成整个银行体系的风险。

随着老百姓的理财意识逐渐增强，风险承受能力也在提高，买理财时会考虑收益更高的非保本理财。银行为了控制高成本负债，近年来也一直在压缩保本理财的发行比例。融360监测的数据显示，近两年保本理财的占比只有3成左右。相对的是，表外理财在加速扩张之中，规避了MPA监管要求。此外，近年来银行理财行业一直在嚷嚷着“打破刚性兑付”，这是否意味着保本理财要逐渐消失？

不过需要注意的是，商业银行不得无条件向客户承诺高于本行同期存款利率的保证收益类或最低收益率，超过的部分应当是对客户有附加条件的保证收益或最低收益。如果银行一年期定期存款利率是1.95%，一年期保证收益理财产品的预期收益率是3.5%，但实际上，银行能100%兑付给你的收益率只是1.95%。

以上内容就是银监会监管下保本理财要消失了吗的相关信息，未来保本理财不会消失，但除非是监管明确规定，银行也没有动力去提升保本理财的发行比例；银行刚性兑付一时半会难以打破，净值类理财产品的发行成本偏高且无收益优势，未来较长时间内银行理财仍然是以封闭式预期收益类的非保本理财为主。