中国法定存款准备金

1984年，中国人民银行建立存款准备金制度，20多年来，存款准备金率经历了多次调整。

　　1998年前，准备金存款不能用于支付和清算，金融机构需要在人民银行开立备付金存款账户用于清算。1998年，人民银行改革存款准备金制度，将金融机构法定存款准备金存款和备付金存款两个账户合并为“准备金存款”账户，法定存款准备金率由13%下调到8%，准备金存款账户超额部分的总量及分布由金融机构自行确定。1999年存款准备金率进一步下调至6%。2003和2004年，为对冲外汇占款，适度控制金融机构信贷扩张，人民银行两次提高了存款准备金率，达到7.5%。

　　中国存款准备金制度适用一切吸收公众存款或负债并发放贷款的金融机构，这些金融机构和客户之间形成了债权债务关系而不是委托代理或投资的关系。近年来，金融机构产品创新加快，对哪些创新产品适用准备金要求关系到货币政策调控的有效性和公平性。目前在改进金融服务、鼓励直接融资和减轻间接融资压力的背景下，应鼓励商业银行进行业务和产品创新，如发行金融债券、开办代理理财业务。但是从存款准备金管理来看，不能因为商业银行有关负债业务在名称上没有“存款”二字就不适用于存款准备金制度，对商业银行向公众发行的债券或其他形成债权债务关系的产品应考虑适用存款准备金制度。恰当地把握存款准备金适用范围，在当前中国金融机构改革、金融产品创新的形势下非常重要。这一方面有利于增强货币政策的有效性和公平性，另一方面也有利于促进金融机构规范地进行业务和产品创新，改进金融服务。

　　目前，中国对法定存款准备金存款和超额准备金存款都支付利息，但是超额准备金存款利率趋于下降。如前所述，对超额准备金存款支付利息，金融机构可以通过超额准备金存款调整吸收过多流动性，不利于中央银行预测货币市场流动性。降低超额准备金存款利率，可以促使金融机构进一步加强流动性管理，调整利率货币市场交易融通流动性余缺，增强对货币政策操作的敏感性。

　　2004年，人民银行开始实行差别存款准备金率制度。金融机构适用的存款准备金率与其资本充足率、资产质量状况等指标挂钩。金融机构资本充足率越低、不良贷款比率越高，适用的存款准备金率就越高；反之越低。差别存款准备金率制度综合了存款准备金制度、资本充足要求和存款保险制度的有关思想，体现了中国关于货币政策和金融稳定的综合考虑及安排。

中国法定存款准备金