前提条件：
套利收益大于套利成本。其中，套利成本与市场以及跨境ETF 申购费率有关，而套利收益则于投资者对市场价格波动的灵敏度以及市场交易机制息息相关。
套利机制：
根据无套利均衡原理可知，如果两个组合在未来任何状态下的现金流都完全相等，一个组合在未来任何时刻都能够完全复制另一个组合，则这两个组合的当前价格一定相等；如果这两个组合的当前价格不相等，则说明存在着套利机会。当跨境ETF 一级市场的基金净值与二级市场交易价格产生差异时，两个市场之间就产生了套利机会。套利机会的出现会引发跨境ETF 投资者的套利行为，而这将减小跨境ETF 在两个市场之间的套利空间，最终形成跨境ETF 二级市场交易价格与基金净值基本一致的均衡结果。具体而言，当跨境ETF 二级市场市价处于折价交易时，套利者就可以从二级市场买入跨境ETF，然后到一级市场以净资产值赎 回跨境ETF 并获得套利收益；当跨境ETF 二级市场市价处于溢价交易时，套利者就可以从一级市场以净资产值创设ETF，然后到二级市场以溢价卖掉ETF 并获得套利收益。
套利收益大于套利成本。其中，套利成本与市场以及跨境ETF 申购费率有关，而套利收益则于投资者对市场价格波动的灵敏度以及市场交易机制息息相关。
套利机制：
根据无套利均衡原理可知，如果两个组合在未来任何状态下的现金流都完全相等，一个组合在未来任何时刻都能够完全复制另一个组合，则这两个组合的当前价格一定相等；如果这两个组合的当前价格不相等，则说明存在着套利机会。当跨境ETF 一级市场的基金净值与二级市场交易价格产生差异时，两个市场之间就产生了套利机会。套利机会的出现会引发跨境ETF 投资者的套利行为，而这将减小跨境ETF 在两个市场之间的套利空间，最终形成跨境ETF 二级市场交易价格与基金净值基本一致的均衡结果。具体而言，当跨境ETF 二级市场市价处于折价交易时，套利者就可以从二级市场买入跨境ETF，然后到一级市场以净资产值赎 回跨境ETF 并获得套利收益；当跨境ETF 二级市场市价处于溢价交易时，套利者就可以从一级市场以净资产值创设ETF，然后到二级市场以溢价卖掉ETF 并获得套利收益。
跨境ETF套利机制
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