为什么银行理财利息高？

（网贷天眼讯）为什么银行理财利息高？关注投资理财的朋友会发现，常规下的银行理财利息相比定期存款或其他存款方式的利率要高，那么银行理财利息较高的原因是什么，从中我们能获得什么信息呢，下面小编就来带大家了解一下。

在流动性持续紧张的局面下，非常渴望资金的银行打起了“价格战”，推动利率走高。5月19日，央行和财政部开展的3个月期限国库现金定存招投标，中标利率为4.5%，连续三期上行，创2015年以来新高。与此同时，环比（5月13日-19日）银行理财产品平均收益率也继续上扬至4.25%，刷新今年以来的最高值。（更多理财技巧及平台返利，微信关注“天眼理财助手”）

这都显示出银行在高价招揽资金。从理财产品的收益率来看，过去两年间，因央行连续降息等因素影响，银行理财收益率曾一路下行，有银行理财经理透露，她个人维系的客户中，当时有1/3的人都在理财到期后就将资金转走。

这一现象在今年逆转。据相关数据显示，上周3个月以内短期理财产品发行量931款，平均预期收益率为3.54%，3-6个月中短期理财产品928款，平均预期收益率为4.72%，6-12个月中长期理财产品766款，平均预期收益率为4.73%，12个月以上长期理财产品66款，平均预期收益率为5.00%。

原因一：银行吸收存款需要向按一定比例向中央银行缴纳存款准备金（利率很低），现行是20%左右，实际银行可贷的金额大大减少，资金使用效率低。

银行不止是在理财收益率上这么能拼，前段时间招标的国库现金定存，也显示出银行甘下“血本”招揽资金的态度。某分析师指出，本次国库现金定存招标中，比起4.5%的中标利率，银行的实际成本可能更高，已接近5%。

据测算，国库现金定存属于一般存款，故需按16%的标准缴纳存款准备金，这16%的资金只能享受1.62%的超额准备金利率；若无需缴准，目前市场4.62%的投资收益率较容易达到。“这16%的资金机会成本在300BP或以上，对应均摊全笔资金后在50BP。如果把这50BP加回，相当于不需要缴准的负债成本在5%。”

原因二：缴纳存款准备金后，中央银行提供最后还款人角色，为储户作为存款安全的保障，存款的资金风险低，根据低风险低收益、高风险高收益的原则，存款利率相对较低。

原因三：金融机构通过理财产品吸纳的资金，用途受中央银行的管制少，可以投放了除贷款外的收益更高的产品。

由于国库现金定存计入一般存款，有助于改善商业银行存款相关的指标，如贷存比等。特别是在今年一季度新增存款已经大幅下降、央行MPA考核愈加严厉的背景下，本次国库现金定存跨半年末考核这一时点，也因此成为银行争抢的对象。

今年以来，银行间市场流动性短时收紧的情况时有发生，1月和3月，短期利率出现阶段性快速上扬，其中一年期利率互换刷新两年新高，Shibor全线上涨；同时，央行还分别在1月和3月上调了逆回购和MLF的中标利率，使银行不管是从同业市场还是从央行获得资金的成本都较以前有所上升。

某国有大行研究人士表示，今年在央行不进行任何流动性收放动作的情况下，客观已经存在约10.3万亿元的基础货币缺口和52.7万亿元的货币供应量缺口。从最近来看，有统计显示，近期央行公开市场就有4100亿元逆回购到期。叠加监管层为去杠杆采取的一系列检查整改配套措施，让银行吸纳资金的成本进一步走高。

虽然近期央行通过市场公开操作实现净投放1600亿元，创下过去四周最大规模的净投放，且央行、银监会等监管部门一齐温柔发声，安抚市场紧张情绪。但在业内人士看来，未来资金面仍不会宽松。上述研究人士分析称，从今年前4个月的公开市场操作看，央行并没有表现出急于弥补流动性、大水漫灌式的政策倾向，预计今年会主要通过加大公开市场操作、中期借贷便利MLF等途径补充流动性，使基础货币供应保持在一个“紧平衡”状态。

通过以上分析可以看出，银行理财产品的收益率在未来的一段时间内可能都会呈现出比较稳定的局面，近期显示的银行理财产品收益率最高能达到10%以上，相对应的风险并不是收益越高越低，所以在选择适当的理财产品时，一定要进行多方位考虑。

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