作为已经教给成百上千人如何以市场为生的自我奋斗的职业交易者,我们经常被我们的学生问到这样的问题：“什么是有抱负的交易者最经常犯的错误？”我们的回答：没有快速接受损失并且止损。我们相信交易者最珍贵的财富是他们的初始资本,如果他们不尽最大努力去阻止本金损失的话，他们将注定会失败。接受快速的小的损失是交易者保证本金的仅有的方法和工具。但交易者不仅要愿意接受快速的但是可控制的损失，他们还必须接受损失是并且将水远是他们交易生活的一部分的事实。这也许是最令人无法理解的事实。大多数奋斗的交易者花费他们全部的交易生涯去避免损失。他们不停地从一个经纪人转向另一个经纪人，一个服务转向另一个服，一种通讯转向另一种通讯，一种交易系统转向另一种交易系统，希望、折祷，誓死找到“圣杯”，那种完美的、渺茫的能够带来报酬丰厚的、不可置信的、令人垂涎的收益而没有一点损失的方法。一句话，那是不可能的。为什么?因为成功的交易就像成功的生活一样，是由我们控制损失的好坏决定的，而不是由我们避免损失的好坏决定的。如果你真的想成为一个精明的交易者。通过让损失变得小，学会如何专业的损失吧．这才是关键。这就是我们所需要的技巧，这就是挣大钱的路子，这也是能让我们的交易生涯长久的东西。通过把损失控制得小来管好你的损失吧，我们保证获利的交易会管好它们自己。
智 慧 种 子
每一笔损失都像是肿瘤在你的账户内扩展，具有破坏你的整个金融生涯的潜力。因此，为了保证交易的长久性，交易者必须在肿瘤露出它丑恶的头的时候，迅速除掉它。每一笔损失都是从小开始的。这时拉制它、或者完全除掉它，几乎不会产生任何疼痛。交易者的主要问题出现在他们允许损失或肿瘤扩大的时候。每一次股票被允许消极的领域更深入地侵占的时候，交易者和他们的行动的能力就会更弱。增长的损失就像一个肿瘤，夺走了交易者的智慧，侵蚀了他们的精神和体力，直到他们完全堕落成了一个奴隶。如果想要成功,任何有可能毁掉你的将来的疾病都必须即时治疗。
怎样消除没有迅速止损的错误
以下的行动步骤将会阻止你成为最凶恶的敌人----没有止损的猎物:
1.当事情变坏时永远不要在还没有决定，你该在什么位置保护你的船就开始一笔交易。这就好比说，“永远不要没有设定止损就开始一笔交易。”没有决定在什么价位你该逃跑就开始一笔交易，就好比从一个陡峭的山顶上全速冲下来而没有任何刹车装置。你可能最后活了下来，但是只有那些喜欢与死亡游戏的人会每每尝试这样的事。
2.总是坚持你预先设定的止损。这本来不用说，但是只有很少的有抱负的交易者能够有足够的自律做到这一点，以致我们不得不提到它。为什么这个这么难做到?因为在止损点卖出你的股票就是很明白的承认你错了。这个行为不会带来温暖的骄傲的感觉，也不会树立一个人的信心。但是真正的交易大师已经学会了去克服这些困难。他们已经成为以令人目眩的速度止损的专家。他们这样做是因为他们已经培养出来了对那些不为他们工作的股票一种无法容忍的感觉，并且在麻烦刚一出现时就会杀死它们。我们教给我们的交易者把他们买的每一支股票看成是他们雇来做一项工作的雇员，这个工作就是:涨。即股票暗示出它无法完成它被雇来做的这项工作，对我们告诉他们立即解雇雇它，就像解雇一个明白的拒绝做他或她的工作的雇员一样。我们训练我们的交易者一点也不要容忍那些无法达到他们的期望的股票，以致有些时候，他们在这些股票到达止损之前就解雇了他们。
3.如果你很难坚持你的止损,先养成卖出头寸一半的习惯。做到足够自律来严格的止损需要时间。设置并且坚持止损与接受损失的艺术有关，这就是为什么止损都是不情愿的和以痛苦为基础的。对我们的那些看起来不经过再一次的思考无法让他们自己接受损失的学生，我们鼓励他们卖出一半头寸。这种方法更容易做到，因为它满足了两种对立的冲动：(a)摆脱下跌股票的冲动和(b)给下跌
的股票一个重新上涨的机会的冲动。通过把问题分成两半，交易者通常会获得更大程度的清醒和精神的集中。从心理上，交易者发觉他们的情形不是那么困难了，因此感觉会好一些。如何处理剩下一半的问题仍然存在，但是因为一半的问题已经不存在了，拿出一种可行的办法变得更加容易了。注意：我们将会在第十五章中详细介绍设置止损的艺术。
致命错误2：数钱
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奥斯卡·王尔苍曾经说过：“当我年轻的时候，我以为钱是最重要的东西。现在我老了，我知道钱确实是最重要的。”每一个短线交易者的目标和关注的焦点就是利润。乐趣、行动、胜利的激动，甚至是失败的痛苦都可能是诱人的。但却是那种能够极大地增加一个人的财富的潜力点燃了大多数市场参与者心中的火焰。简单地说，正是赚钱才是交易和投资背后的推动力量。但是尽管获利是而且应该是主要的目的，—旦进行交易之后，交易者就必须努力忘掉利润。听起来很矛盾对吗？让我们来解释一下。一刻不停地监视着一笔交易怎样涨或跌是一种可能会夺走交易者多年利润的一种毁灭性的活动。这个过程，通常叫做“数钱”，它不仅会加深恐惧，而且提高了每一刻的不确定性，使人无法将注意力集中到正确的技术上。而正确的技术最终决定着我们能获利多少。多少次因为害怕损失一点小利而使你在一支股票将要大涨之前就抛掉了它?多少次因为损失的麻痹使得你应该卖掉它的时候没有及时卖掉？事实就是，太过于注于“你在什么位置”的念头，而不是做你应该做的，会导致不明智的、缺乏根据的下意识和过快的反应。相反交易者必须确信他们每一步的技术都是正确的，并且如果正确遵守技术，利润是自然而然到来的。“我是不是在正确的位最入市?”“我的止损——心理或其他形式的——是不是设置得正确？”“我的目标价格是什么，当到达我的目标价格的时候我应该采取什么样的行动？”这仅仅是交易者该不停地问自己的问题中的几个而已。你的行动应该受一个周密思考的交易计划指导(我们将在这本书里为你提供)，而不是由你的账户每一分钟的变化来决定。好的技术会自动产生利润。
智慧种子
“数钱”通常是那些还不习惯于经常获利的交易者犯的毛病。只要这些交易者有幸赢得了一点小利，怕失去这点小利的恐惧就会使他们眼睛睁大，双手颤抖，呼吸加速。在某些情况下，速不完全属于他们的钱开始在他们的口供里烧一个洞，直到想要立即终止交易的愿望完全占据了他们。这种可怕的在河流中间数钱的习惯就像一个吝啬鬼，不公掠夺了交易者可观的收益，而且助长了长期的不确定感、对损失的恐惧和一种能够毁灭性行为的情绪的不平衡。在战斗胜利之前就开始清点战利品(获利)的战士(交易者)正专注于进出的小事。他们不能或不想知道战利品会随着战斗胜利自动出现。过于专注于战利品就会使人的注意力从战斗本身转移。从战斗中转移了注意力的士兵会丢掉他们的战利品和他们的脑袋。
如何克服“数钱”的毛病
我们教给我们内部的交易者专注于他们的技术，不是他们的盈利或亏损。我们培养他们让很好的执行策略把他们带出交易本身。如果你发现自己因为“数钱”的致命错误而损失了更大的收益的话，试试以下的步骤：
1．对每一笔交易，设置两个保护性的拍卖出价格，卖出你的全部头寸。第一个卖出点设在低于当前的价格。我们称之为“止损”。第二个卖出点设在高于当前的价格。就是你期望股票到达的高度，作为价格目标。例如：你在20美元买人XYZ。立即在19美元设置止损，可以是心理的也可以是实际的止损。你还设置一个22美元心理上的目标价格。提示：你的每一笔交易都应该有一个入市点和两个出市点，即止损和目标，止损是为了保护，目标是为了获利。在后面的章节里我们还会详细介绍。
2．仅是你所持有的股票到达止损点或目标点的时候卖出，不管哪一个发生在前。坚持这条原则，交易者把每一笔交易的命运放在他们的交易策略上，而不是在他们自己的贪婪或恐惧上。继续前面的例子，如果XYZ跌到19美元时，你卖出它，损失400美元。当XYZ涨到22美元时，你卖出它，获利800美元。
3．如果想要在任何一个卖出点之前出的愿望无法克制时，仅卖出一半，保留剩下的一半直到策略许可的卖现点。例如，假定在你买人后不久XYZ涨到21美元，你现在有一个400美元的账面盈利，但是你的策略还没有让你采取任何行动。然而，你可以锁定400美元盈利的想法那么难以抗拒，尽管你知道800美元会更好，但是你的“数钱”的毛病使你无法正常思考，害怕400美元的盈利会蒸发掉的恐惧使你产生强烈的想要拿了钱就跑的愿望。你可以在21美元卖掉200股，锁定200美元盈利，同时给剩下的200股一个走完全程的机会。这样做，你既满足了你想卖出的渴望，同时又保留了你的交易策略的完整性。这三个步骤将会帮助你减轻(如果不能完全消除的活)“数钱”的致命错误。
智 慧 种 子
每一笔损失都像是肿瘤在你的账户内扩展，具有破坏你的整个金融生涯的潜力。因此，为了保证交易的长久性，交易者必须在肿瘤露出它丑恶的头的时候，迅速除掉它。每一笔损失都是从小开始的。这时拉制它、或者完全除掉它，几乎不会产生任何疼痛。交易者的主要问题出现在他们允许损失或肿瘤扩大的时候。每一次股票被允许消极的领域更深入地侵占的时候，交易者和他们的行动的能力就会更弱。增长的损失就像一个肿瘤，夺走了交易者的智慧，侵蚀了他们的精神和体力，直到他们完全堕落成了一个奴隶。如果想要成功,任何有可能毁掉你的将来的疾病都必须即时治疗。
怎样消除没有迅速止损的错误
以下的行动步骤将会阻止你成为最凶恶的敌人----没有止损的猎物:
1.当事情变坏时永远不要在还没有决定，你该在什么位置保护你的船就开始一笔交易。这就好比说，“永远不要没有设定止损就开始一笔交易。”没有决定在什么价位你该逃跑就开始一笔交易，就好比从一个陡峭的山顶上全速冲下来而没有任何刹车装置。你可能最后活了下来，但是只有那些喜欢与死亡游戏的人会每每尝试这样的事。
2.总是坚持你预先设定的止损。这本来不用说，但是只有很少的有抱负的交易者能够有足够的自律做到这一点，以致我们不得不提到它。为什么这个这么难做到?因为在止损点卖出你的股票就是很明白的承认你错了。这个行为不会带来温暖的骄傲的感觉，也不会树立一个人的信心。但是真正的交易大师已经学会了去克服这些困难。他们已经成为以令人目眩的速度止损的专家。他们这样做是因为他们已经培养出来了对那些不为他们工作的股票一种无法容忍的感觉，并且在麻烦刚一出现时就会杀死它们。我们教给我们的交易者把他们买的每一支股票看成是他们雇来做一项工作的雇员，这个工作就是:涨。即股票暗示出它无法完成它被雇来做的这项工作，对我们告诉他们立即解雇雇它，就像解雇一个明白的拒绝做他或她的工作的雇员一样。我们训练我们的交易者一点也不要容忍那些无法达到他们的期望的股票，以致有些时候，他们在这些股票到达止损之前就解雇了他们。
3.如果你很难坚持你的止损,先养成卖出头寸一半的习惯。做到足够自律来严格的止损需要时间。设置并且坚持止损与接受损失的艺术有关，这就是为什么止损都是不情愿的和以痛苦为基础的。对我们的那些看起来不经过再一次的思考无法让他们自己接受损失的学生，我们鼓励他们卖出一半头寸。这种方法更容易做到，因为它满足了两种对立的冲动：(a)摆脱下跌股票的冲动和(b)给下跌
的股票一个重新上涨的机会的冲动。通过把问题分成两半，交易者通常会获得更大程度的清醒和精神的集中。从心理上，交易者发觉他们的情形不是那么困难了，因此感觉会好一些。如何处理剩下一半的问题仍然存在，但是因为一半的问题已经不存在了，拿出一种可行的办法变得更加容易了。注意：我们将会在第十五章中详细介绍设置止损的艺术。
致命错误2：数钱
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奥斯卡·王尔苍曾经说过：“当我年轻的时候，我以为钱是最重要的东西。现在我老了，我知道钱确实是最重要的。”每一个短线交易者的目标和关注的焦点就是利润。乐趣、行动、胜利的激动，甚至是失败的痛苦都可能是诱人的。但却是那种能够极大地增加一个人的财富的潜力点燃了大多数市场参与者心中的火焰。简单地说，正是赚钱才是交易和投资背后的推动力量。但是尽管获利是而且应该是主要的目的，—旦进行交易之后，交易者就必须努力忘掉利润。听起来很矛盾对吗？让我们来解释一下。一刻不停地监视着一笔交易怎样涨或跌是一种可能会夺走交易者多年利润的一种毁灭性的活动。这个过程，通常叫做“数钱”，它不仅会加深恐惧，而且提高了每一刻的不确定性，使人无法将注意力集中到正确的技术上。而正确的技术最终决定着我们能获利多少。多少次因为害怕损失一点小利而使你在一支股票将要大涨之前就抛掉了它?多少次因为损失的麻痹使得你应该卖掉它的时候没有及时卖掉？事实就是，太过于注于“你在什么位置”的念头，而不是做你应该做的，会导致不明智的、缺乏根据的下意识和过快的反应。相反交易者必须确信他们每一步的技术都是正确的，并且如果正确遵守技术，利润是自然而然到来的。“我是不是在正确的位最入市?”“我的止损——心理或其他形式的——是不是设置得正确？”“我的目标价格是什么，当到达我的目标价格的时候我应该采取什么样的行动？”这仅仅是交易者该不停地问自己的问题中的几个而已。你的行动应该受一个周密思考的交易计划指导(我们将在这本书里为你提供)，而不是由你的账户每一分钟的变化来决定。好的技术会自动产生利润。
智慧种子
“数钱”通常是那些还不习惯于经常获利的交易者犯的毛病。只要这些交易者有幸赢得了一点小利，怕失去这点小利的恐惧就会使他们眼睛睁大，双手颤抖，呼吸加速。在某些情况下，速不完全属于他们的钱开始在他们的口供里烧一个洞，直到想要立即终止交易的愿望完全占据了他们。这种可怕的在河流中间数钱的习惯就像一个吝啬鬼，不公掠夺了交易者可观的收益，而且助长了长期的不确定感、对损失的恐惧和一种能够毁灭性行为的情绪的不平衡。在战斗胜利之前就开始清点战利品(获利)的战士(交易者)正专注于进出的小事。他们不能或不想知道战利品会随着战斗胜利自动出现。过于专注于战利品就会使人的注意力从战斗本身转移。从战斗中转移了注意力的士兵会丢掉他们的战利品和他们的脑袋。
如何克服“数钱”的毛病
我们教给我们内部的交易者专注于他们的技术，不是他们的盈利或亏损。我们培养他们让很好的执行策略把他们带出交易本身。如果你发现自己因为“数钱”的致命错误而损失了更大的收益的话，试试以下的步骤：
1．对每一笔交易，设置两个保护性的拍卖出价格，卖出你的全部头寸。第一个卖出点设在低于当前的价格。我们称之为“止损”。第二个卖出点设在高于当前的价格。就是你期望股票到达的高度，作为价格目标。例如：你在20美元买人XYZ。立即在19美元设置止损，可以是心理的也可以是实际的止损。你还设置一个22美元心理上的目标价格。提示：你的每一笔交易都应该有一个入市点和两个出市点，即止损和目标，止损是为了保护，目标是为了获利。在后面的章节里我们还会详细介绍。
2．仅是你所持有的股票到达止损点或目标点的时候卖出，不管哪一个发生在前。坚持这条原则，交易者把每一笔交易的命运放在他们的交易策略上，而不是在他们自己的贪婪或恐惧上。继续前面的例子，如果XYZ跌到19美元时，你卖出它，损失400美元。当XYZ涨到22美元时，你卖出它，获利800美元。
3．如果想要在任何一个卖出点之前出的愿望无法克制时，仅卖出一半，保留剩下的一半直到策略许可的卖现点。例如，假定在你买人后不久XYZ涨到21美元，你现在有一个400美元的账面盈利，但是你的策略还没有让你采取任何行动。然而，你可以锁定400美元盈利的想法那么难以抗拒，尽管你知道800美元会更好，但是你的“数钱”的毛病使你无法正常思考，害怕400美元的盈利会蒸发掉的恐惧使你产生强烈的想要拿了钱就跑的愿望。你可以在21美元卖掉200股，锁定200美元盈利，同时给剩下的200股一个走完全程的机会。这样做，你既满足了你想卖出的渴望，同时又保留了你的交易策略的完整性。这三个步骤将会帮助你减轻(如果不能完全消除的活)“数钱”的致命错误。
七种致命的交易错误及应对方法
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