NFA组织结构—强制性会员资格

1978年,美国国会修订了《商品交易法》第17节,允许NFA制订强制性加入协会的制度。NFA规则第1101条规定,禁止NFA会员从其他机构或个人(直接的客户除外)那里接受期货指令,除非该机构或个人也加入了NFA或者另外的注册期货协会。这一规定旨在关注客户的指令流,实际上,假如一个不合格的机构或个人参与进来将会打断这一指令流。

  但对场内经纪人指令的处理例外,场内经纪人和场内交易商由他们从事交易的交易所监管,而不是由NFA,因此,不强制场内经纪人和场内经纪商为了接受期货指令而加入NFA。然而,从这一指令发出的源头(如第一FCM、IB、CTA或CPO)直到指令到达场内经纪人执行,只有合格的机构或个人才能参与到指令流中去。

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