泰然金融赴美上市背后：净利润大幅下降、不良率连续三年攀升

在网贷行业加速出清，备案即将开启的现状下，赴美上市，对于平台而言，仍然是一块价值巨大的金字招牌。

近日，泰然金融第三次更新招股书，向投资人披露了平台的相关情况，朝着上市之路，往前再进了一步。

然而，在招股书中，泰然金融的2018年度净利润出现大幅下降，资产不良率也连续三年上涨。从数据上看，泰然金融的运营状况，存在着一些问题。

泰然金融的赴美上市之路，似乎并不那么“泰然”。

净利润大幅下滑、不良率连续攀升

根据官网介绍，泰然金融于2014年9月上线，截止2019年4月初，已为用户完成撮合交易超过495亿元，平台用户近300万人。

据了解，泰然金融的资产主要有车贷、信贷、企业贷，平台现在主推定期理财计划，并且为出借人提供自动投标服务。

2018年11月，泰然金融首次递交招股书，计划赴美纽交所挂牌上市。今年四月末，泰然金融第三次更新招股书，披露了2018年平台的经营状况。

根据泰然金融第三次更新的招股书显示，泰然金融2018年总营业收入为4342.6万美元，较2017年增长32.42%；净利润730.08万美元，同比下降35.46%。

除了净利润下降近三成外，泰然金融资产不良率，也在连年攀升。

据招股书显示，泰然金融2016年、2017年、2018年上半年的资产端不良率分别为1.74%、3.17% 、5.05%，截止2018年年末，已达到6.47%。

对于网贷来说，不良率反映了平台的经营状况，以及整个行业大环境的变化。

据泰然金融有关负责人表示，不良率的上升是因为2018年“暴雷潮”的影响及借款人风险增加等因素，导致合作方资产端坏账风险增长。

在净利润下降、资产不良率上升的现实面前，泰然金融赴美上市的决心虽有，但过程显得有些坎坷。

除了更新招股书之外，泰然金融于近日增加了注册资本，疑似向备案发力。

据国家企业信用信息公示系统显示，泰然金融运营公司浙江小泰科技有限公司，近日注册资本发生变更，由2亿变更为5亿。目前，泰然金融官网仍显示注册资本2亿元，实缴资本1.13亿元。

今年四月初，有关网贷备案试点的文件在网上流出，其中对于网贷平台的实缴注册资本、风险准备金和风险补偿金都提出了要求。

其中，区域性的P2P平台实缴注册资本不得少于5000万元，全国性的实缴注册资本不得少于5亿元。

据了解，4月份以来，至少有14家平台增加注册资本。对于平台增资一事，泰然金融方回应称，增资已获得省金融办批办。

合作获客平台涉及714高炮

据了解，泰然金融的收入主要分为向合作伙伴收取的交易费用、向借款人收取的管理费、向投资者与合作伙伴收取的服务费。

在向投资者收取的服务费方面，泰然金融从2017年度的430万美元增长至2018年的740万美元，幅度增加近73%。

值得注意的是，泰然金融在招股书中将平台贷款量的增长，归功于与第三方机构合作获客的方式。

据了解，泰然金融共有8家合作获客平台，分别为：蜂泰科技、小蜜蜂融资租赁(上海)有限公司、重庆凌勇网络科技有限公司、内蒙古明波网络科技有限责任公司、成都优科华创网络科技有限公司、桔子分期、宁波力拓信息科技有限公司、达飞云贷科技(北京)有限公司。

而其中，泰然金融部分合作获客平台，遭到用户大量投诉。

在聚投诉上，有用户投诉蜂泰科技APP端产品口袋钱包涉及714高炮，该用户表示，自己借款3500元，到账仅有2950元，并且借款期限为7天，一经逾期便遭遇暴力催收。

对于合作获客平台涉及暴力催收、714高炮等现象，泰然金融方面回应称，其与8家获客平台均保持独立运营，这8家平台与泰然金融没有直接的关系。

除此之外，泰然资产管理有限公司南通如皋分公司也受到质疑。

去年10月，泰然资产管理有限公司南通如皋分公司被江苏省如皋市防范和处置非法集资工作领导小组办公室列入首批金融风险提示名单。

有媒体指出，泰然资产管理有限公司南通如皋分公司是泰然金融的关联公司。

对此，泰然金融方面则解释称，其中涉及的企业为泰然资产管理有限公司南通如皋分公司，并非浙江小泰科技有限公司的泰然金融。

泰然金融成立于2014年4月29日，法人代表为吴昊天，股权结构为法人股东上海泰然投资控股有限公司以及自然人股东吴素春。两者在股权结构、法人代表完全不同，泰然资产和泰然金融并不存在关联关系，且经查询该公司已注销。

结语

赴美上市和备案，对于当下的网贷平台而言，仍然是价值非凡的金字招牌。

然而，在网贷行业加速出清，平台增资争取备案的潮流下，一些隐蔽的暗礁，往往容易被人所忽视。

对于出借人来说，更应该关注的，是平台的经营状况，以及对于资产端的风险控制能力。

而平台自身，更应该根据平台的实际经营状况选择发展方向，回归网贷行业的本质，服务和保护好每一位出借人的利益。