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买买买的双11，伴随着各种历史新高的成交量，已然落幕。
考虑到剁手党们钱不够花，花呗、白条、各种消金产品等蜂拥而上，为消费者提供分期产品。
分期的“期”，指的便是还款期数。同样，在理财产品中，也存在着这样“期数”的概念。
在上一篇文章里，晓典介绍了收益率指标可能存在的若干误区(点击查看详情)，这篇内容将延续上期，结合年化收益率的概念，探讨常见固定收益类理财产品的期限概念，为各位读者在挑选合适的理财提供参考。
1、到期还本付息(固定)
第一种情形最为简单，多存在于传统银行存款产品中。
举个例子，初始本金1万元，如果银行1年定期存款利率是2%，那么存款到期后，可以收回1万元本金，外加200元的利息。
如果没有到期呢?在过去，很多没有到期的取现行为是不被支持的。而现在，不少存款支持未到期提前取出，挂钩的是“提前支取利率”，这个利率一般会很低很低，有时直接等同于活期存款利率。
相对的，如果没有提前支取行为，那么所能获得的约定的收益率，也叫做“满期收益率”。对于遵守合约持有至到期的投资人，银行也会相应按照事前约定进行给付。
2、分期(本息)
第二种情形，又能够细分为两类。
首先，是分期付息、到期还一次还本。这类理财的期限通常是中长期。
一般来说，到期还本付息和分期付息、到期还本两种方式，流动性相对不那么友好，要么设置了“锁定期”，在锁定期内不得提前取出;要么可以提前支取，但是期间利率极低，跟放在银行储蓄卡内的活期没什么区别。
其次要介绍的，是等额本息收款。为什么会有等额本息的方式?因为从资产端的角度来说，小额借款项目，大多是按照等额本息方式进行还款的。如果有过去投资过P2P产品的读者，就能够很快明白其实这种产品也就是通常意义上的“散标”，具有一对一、底层透明等特征。
等额本息虽然看起来透明度不错，但是在收益体验上对投资人并不友好。大概在半年前的一篇文章中，晓典曾经用陆金服的一款产品——稳盈安e(后来又变更过名称)举过例子，投资人每月收款后需要手动提现，否则还款的资金会一直在账户上躺着浪费利息。这也侧面反映出，为什么之前P2P能够自动复投本息的“理财计划”产品颇受欢迎。
当然，后面陆金服也采取了一些方式，帮助投资人改进散标还款的复投体验，只不过与此同时，陆金服的散标产品也就此绝迹，湮没在滚滚的历史红尘之中。
3、阶梯式利率
阶梯式利率产品很早就在银行中出现，后来在P2P中得到了大量运用，从产品名称中就能够窥得其利率特征，诸如“节节高”、“步步升”，“月月涨”等。
晓典早年投资过拍拍贷的月月涨，目前这款产品和陆金服稳盈一样已然绝迹。翻了一下现存的典型产品，有蓝海银行的蓝贝贝，摘录如下：
产品说明给到了一个阶梯利率公式：利息=取出金额*存入日产品相应档次利率*实际天数/360;期限有3个月、6个月、1年、3年、5年五档，存款期限小于该档位的利率分别为3.7%、4.2%、4.5%、4.7%和5.0%。
P2P爹不疼妈不爱，过去有不少产品被各种口诛笔伐，例如“类活期”、“期限错配”等。也有平台响应“合规”，全部穿透底层变成散标，结果把自己搞得半瘫。归根到底还是因为“野孩子”的身份，没有持牌。
阶梯式利率，相对来说可以兼顾流动性和收益，对投资人体验非常友好。不过，对投资人体验友好，那么就有可能在合规上存在擦边球。在现有银行产品中，阶梯式利率产品有，但是数量不多。
4、本金接力
这类产品的计息还本方式，用大白话来说，就是分期付息，到期不还本。
到期不还本，本金如何处理?从现有的银行产品来看，本金通常会被自动续投，进入下一个计息周期。相应的，这样的产品利率，有“每期派息收益率”，这里的期，可能是月、季、年;也有“满XX天付息利率”等，7天14天28天等不同期限都有。
我们来看一个7天周期产品的的计息条款：
“本产品期限3年，客户满足产品付息周期7天时，按照产品到期利率4%计付利息，未达到一个计息周期7天时，自前次付息日起，根据实际存款天数按活期0.455%利率计息。”
怎么理解这段话呢?这类产品有不少起投金额为1000元，那么现在假设投资本金为1000元，投资7天取出，所获取的收益就是1000元以7天为期限，按利率4%计息，以此类推，投资14天取出，所获取的收益就是1000元以14天为期限，按利率4%计息。
如果投资9天取出呢?这里就涉及到期限的分段了。9天取出时，实际只完成了一个计息周期(7天)，那么这7天，是可以按照利率4%来计息的，但是剩下2天，不满一个计息周期，就只能按活期来计息了——0.455%简直少得可怜。
这种本金接力产品，目前在银行固收类理财中运用得相当广泛，跟前面的阶梯式利率一样，也是能够兼顾部分流动性和收益的典型。不同之处在于：
在追求收益最大化的条件下，如果近几天需要用钱，持有阶梯式利率产品的话可以即时取现——反正最近一段的时间的利率基本一样，每个阶梯之前不是好几个月就是好几年。而持有本金接力产品，就需要考虑是否能够延后几天取现，凑每期的倍数。如果你购买的是一款28天计息周期的本金接力产品，在第(28+27)天的时候想要取现，那么就需要意识到，不满计息周期的部分取现，会被当作活期来计算。
写在最后
同样几个月前，晓典专门撰文分析过，P2P有向理财超市转型的倾向，而从现在来看，不少头部已经在加速这个趋势。
理财产品花样繁多，不仅在收益率的表达方面，计息方式上同样值得我们去进行规划，如何搭配长期产品和短期产品、流动性低的产品和流动性高的产品等等。
温馨提示：以上内容仅为信息传播之需要，不作为投资参考，网贷有风险，投资需谨慎！干货：详见各类理财收益计息方式 get最合适那款
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